BlockFi Ajukan Kebangkrutan, Imbas dari Runtuhnya Bisnis Kripto FTX

JAKARTA – Bisnis kripto kembali mendapat pukulan telak. Pemberi pinjaman mata uang kripto, BlockFi, telah mengajukan perlindungan kebangkrutan Bab 11, pada Senin, 28 November. Mereka menjadi korban kripto terbaru setelah perusahaan dirugikan oleh paparan keruntuhan spektakuler pertukaran FTX awal bulan ini.

Gugatan di pengadilan New Jersey muncul karena harga kripto anjlok. Harga bitcoin, mata uang digital paling populer sejauh ini, turun lebih dari 70% dari puncaknya pada tahun 2021.

“Restrukturisasi Bab 11 BlockFi menggarisbawahi risiko penularan aset yang signifikan terkait dengan ekosistem kripto,” kata Monsur Hussain, Direktur Senior di Fitch Ratings, seperti dikutip Reuters.

BlockFi yang berbasis di New Jersey, didirikan oleh eksekutif fintech yang berubah menjadi pengusaha kripto, Zac Prince. Ia mengatakan dalam pengajuan kebangkrutan bahwa keterpaparannya yang substansial terhadap FTX menciptakan krisis likuiditas.

FTX, yang didirikan oleh Sam Bankman-Fried, mengajukan perlindungan di Amerika Serikat pada awal November setelah para pedagang menarik 6 miliar dolar AS dari platform tersebut dalam tiga hari dan saingan pertukaran kripto Binance juga membatalkan kesepakatan penyelamatan.

"Meskipun paparan debitur terhadap FTX merupakan penyebab utama pengajuan kebangkrutan ini, para debitur tidak menghadapi banyak masalah yang tampaknya dihadapi FTX," kata Mark Renzi, Direktur Pelaksana di Berkeley Research Group, dalam laporan keuangan.

BlockFi mengatakan krisis likuiditas disebabkan oleh eksposurnya ke FTX melalui pinjaman ke Alameda, sebuah perusahaan perdagangan kripto yang berafiliasi dengan FTX, serta mata uang kripto yang disimpan di platform FTX yang terjebak di sana. BlockFi mendaftarkan aset dan kewajibannya antara 1 miliar dan 10 miliar dolar AS.

Renzi mengatakan bahwa BlockFi telah menjual sebagian aset kriptonya pada awal November untuk mendanai kebangkrutannya. Penjualan tersebut menghasilkan 238,6 juta dolar AS dalam bentuk tunai, dan BlockFi sekarang memiliki 256,5 juta dolar AS dalam bentuk tunai.

Dalam pengajuan pengadilan pada Senin, 28 November, BlockFi mendaftarkan FTX sebagai kreditur terbesar kedua, dengan 275 juta dolar AS hutang pinjaman yang diperpanjang awal tahun ini. Mereka mengatakan berutang uang kepada lebih dari 100.000 kreditur. Perusahaan juga mengatakan dalam pengajuan terpisah bahwa pihaknya berencana memberhentikan dua pertiga dari 292 karyawannya.

 Di bawah kesepakatan yang ditandatangani dengan FTX pada Juli lalu, BlockFi akan menerima fasilitas kredit bergulir senilai 400 juta dolar AS sementara FTX mendapat opsi untuk membelinya hingga 240 juta dolar AS.

Pengajuan kebangkrutan BlockFi juga terjadi setelah dua pesaing terbesar BlockFi, Celsius Network dan Voyager Digital, mengajukan kebangkrutan pada bulan Juli dengan alasan kondisi pasar yang ekstrim yang mengakibatkan kerugian di kedua perusahaan.

Pemberi pinjaman kripto, bank de facto dunia kripto, berkembang pesat selama pandemi, menarik pelanggan ritel dengan tarif dua digit sebagai imbalan atas simpanan mata uang kripto mereka.

Pemberi pinjaman kripto tidak diharuskan untuk menahan modal atau buffer likuiditas seperti pemberi pinjaman tradisional dan beberapa mendapati diri mereka terekspos ketika kekurangan agunan memaksa mereka dan pelanggan mereka, menanggung kerugian besar.

Sidang kebangkrutan pertama BlockFi dijadwalkan berlangsung pada Selasa, 29 November.  FTX tidak menanggapi permintaan komentar dari media atas laporan itu.

Kreditur terbesar BlockFi adalah Ankura Trust, sebuah perusahaan yang mewakili kreditur dalam situasi stres, dan berutang 729 juta dolar AS. Kemudian Valar Ventures, dana modal ventura terkait Peter Thiel, memiliki 19% saham ekuitas BlockFi.

BlockFi juga mendaftarkan Komisi Sekuritas dan Bursa AS sebagai salah satu kreditor terbesarnya, dengan klaim 30 juta dolar AS. Pada Februari lalu, anak perusahaan BlockFi setuju untuk membayar 100 juta dolar AS kepada SEC dan 32 negara bagian untuk menyelesaikan biaya sehubungan dengan produk pinjaman kripto ritel yang ditawarkan perusahaan kepada hampir 600.000 investor.

Bain Capital Ventures dan Tiger Global juga ikut memimpin putaran pendanaan BlockFi pada Maret 2021, menurut siaran pers yang dikeluarkan oleh BlockFi saat itu. Kedua perusahaan tidak segera menanggapi permintaan komentar.

Dalam sebuah posting blog, BlockFi mengatakan pengajuan kebangkrutan Bab 11 akan memungkinkan perusahaan menstabilkan bisnisnya dan memaksimalkan nilai bagi semua pemangku kepentingan.

"Bertindak demi kepentingan terbaik klien kami adalah prioritas utama kami dan terus memandu jalan kami ke depan," kata BlockFi.

Dalam pengajuan kebangkrutannya, BlockFi mengatakan telah mempekerjakan Kirkland & Ellis dan Haynes & Boone sebagai penasihat kebangkrutan. BlockFi sebelumnya juga menghentikan penarikan dana dari platformnya.

Dalam pengajuan, Renzi mengatakan bahwa Blockfi bermaksud untuk meminta otoritas untuk menghormati permintaan penarikan klien dari akun dompet pelanggannya, di mana aset kripto disimpan. Namun, perusahaan tidak mengungkapkan rencananya tentang bagaimana menangani permintaan penarikan dana dari produk lainnya, termasuk rekening berbunga.

"Klien BlockFi pada akhirnya dapat memulihkan sebagian besar investasi mereka," kata Renzi dalam pengajuan.

BlockFi didirikan pada 2017 oleh Prince, yang saat ini menjabat sebagai CEO perusahaan, dan Flori Marquez. Meskipun berkantor pusat di New Jersey, BlockFi juga memiliki kantor di New York, Singapura, Polandia, dan Argentina.

Pada Juli lalu, Prince men-tweet bahwa "sudah waktunya untuk berhenti menempatkan BlockFi dalam ember/kalimat yang sama dengan Voyager dan Celsius."

"Dua bulan lalu kami terlihat 'sama'. Mereka tutup dan memiliki kerugian yang akan datang untuk klien mereka," katanya.

Menurut profil BlockFi yang diterbitkan awal tahun ini oleh Inc, Prince dibesarkan di San Antonio, Texas, dan membiayai pendidikan kuliahnya di University of Oklahoma dan Texas State University dengan kemenangan dari turnamen poker online. Sebelum memulai BlockFi dengan Marquez, dia bekerja di Orchard Platform, sebagai dealer broker, dan di Zibby, lembaga pemberi pinjaman yang sekarang disebut Katapult.

Marquez sebelumnya bekerja di Bond Street, sebuah perusahaan pinjaman usaha kecil yang bergabung dengan Goldman Sachs  pada 2017, menurut Inc.