雅加达 - 整个2025年全球和本地黄金价格显示出显着上涨的趋势。
这一条件反映了黄金作为避风港资产或在经济和地缘政治不确定性中安全储存的地位。
在全球市场交易时,金条的价格达到113.9美元或约Rp1,919,908(汇率为1美元,相当于Rp16,840)每克。
在印尼,全球黄金价格上涨的趋势对国内黄金价格产生了影响,即使在4月17日,Pegadaian的Antam黄金价格也达到每克2.04亿印尼盾,远高于Galerie24黄金,仅为每克1.942亿印尼盾,瑞银仅为每克1.965印尼盾。
正如《金融快报》所引述的那样,黄金价格飙升的原因之一是特朗普的关税公告,这对全球经济的高度不确定性产生了影响,并增加了经济衰退的风险,特别是在美国。
此外,美国和中国之间贸易冲突的升温也促使人们选择购买黄金。
在全球不确定性和风险中,黄金被认为是最受关注的资产类别。
这被认为是黄金价格继续上涨的原因。
黄金已成为央行、工业、全球交易所交易的资金和投资者近2至3年来最受欢迎的资产类别之一。
与经济增长有关,特别是对于投资者来说,黄金价格的上涨往往会带来短期利润。
那些在价格飙升之前将资金投资于黄金的人,可以以更高的价格出售。
然而,黄金价格的急剧波动也可能增加投资风险。
因此,投资者在决定将黄金作为长期资产购买之前,需要考虑这一风险。
与此同时,在宏观经济方面,黄金价格的上涨可能会影响某些部门,特别是依赖黄金作为原材料(如珠宝和电子)的行业。
黄金的高价格导致这些公司的生产成本增加。
为了保持利润率,他们可能会提高产品的价格,这有可能降低消费者的购买力。
这可能导致市场需求下降。
印度尼西亚银行(2023年)的一项研究表明,黄金价格对汇率波动和核心通胀有重大影响,特别是在全球危机期间。
对经济的影响
根据中央统计局(BPS)和能源和矿产资源部(ESDM)的数据,2023年印尼的黄金产量将达到约90吨,金条出口额将达到57亿美元。
与此同时,采矿业本身约占全国GDP的7%,黄金是金属矿物类别的主要贡献者之一。
黄金价格的上涨产生了积极影响,特别是在出口增加和贸易顺差方面,即使产量停滞不前,也鼓励出口价值增加。
这有助于贸易顺差,加强印尼盾汇率,增加外汇储备。
例如,2024年,印尼的黄金出口量将增幅18%,尽管由于国际黄金价格上涨,销量仅增长3%。
此外,黄金价格的上涨也影响了区域和中央收入的增加,其中中央政府从黄金商品的税收和特许权使用费中获得额外的收入,以及巴布亚和北苏拉威西岛等黄金生产地区,区域原始收入(PAD)显着增加。
总体而言,黄金的高价格增加了投资者对投资勘探和黄金生产的兴趣,包括国内投资(PMDN)和外国投资(PMA),并将对增加对矿业的投资产生影响。
然而,还有必要应对黄金上涨的负面影响,这些影响可能干扰甚至阻碍国民经济增长,即存在经济不稳定,其中黄金价格在全球不确定性期间往往上涨,这可能导致投资者对资本市场的信心下降,对黄金作为避风港的需求增加,以取代生产性投资。
此外,黄金价格的上涨也将给消费和通货膨胀带来压力,因为它会引发该国珠宝和衍生产品的价格上涨。这可能会降低人们的购买力,并导致非食品部门的通货膨胀。
总体而言,黄金价格上涨的负面影响也将导致投资方向扭曲,这些投资方向受到公众行为和商业行为者的影响,他们倾向于将资金转向黄金而不是转向中小微企业或工业等生产部门,从而长期减少实际投资。
政府政策
政府通过印尼央行和财政部,通过调整印尼央行利率政策,保持竞争力和维持印尼盾汇率稳定,为加息实施了若干战略措施。
这些战略步骤包括在2025年第一季度将BI利率提高到6.25%,以稳定因全球紧张局势而削弱的印尼盾汇率,确保印尼央行外汇市场干预以控制印尼盾波动,以及开展例行货币行动以吸收流动性过剩,并将通货膨胀率维持在2.5%(plus/minus 1%)的目标下。
此外,政府还为投资者和矿业企业家发布了黄金下游行业投资的财政激励政策,将黄金冶炼厂和炼油厂投资的企业所得税(PPh)降低50%,为黄金冶炼厂项目的机械和设备进口提供0%的Bea入境豁免,以及为大型投资者建造黄金加工设施和衍生产品(如工业金属,珠宝和技术组件)的税收休假设施。
外汇储备方面,通过资产多样化来增加,包括印尼银行通过开始增加黄金作为外汇储备的一部分,从2023年的3%增加到2025年的约5%,与PT ANTAM,PT Pegadaian和PT Bappebti合作,建立数字贵金属基地作为货币工具,印尼银行还考虑建立“数字黄金储备”,作为加强国家价值保护工具的一部分。
黄金价格的上涨,如果由适当的政策管理,可以成为增加经济增长,国家收入和投资的机会。
世界黄金理事会(2024年)的研究结果表明,如果财政政策支持,黄金价格上涨10%可以将黄金出口国的GDP增加0.3%。
但是,如果在没有仔细风险管理的情况下应对黄金价格的上涨,黄金价格的飙升可能是宏观经济不稳定和长期增长放缓的根源。
货币、财政和投资政策之间协同作用的必要性是应对全球黄金价格动态的关键。
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