자카르타 - PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia (KPEI)는 금융 부문 개발 및 강화 법 (UU PPSK)의 구현의 일환으로 국가 금융 시장의 위험 관리 센터로의 변환을 목표로하고 있습니다.
지금까지 KPEI는 인도네시아 증권 거래소 (BEI)에서 거래를 클리어링하고 보증하는 기관으로 역할을 해 왔으며 앞으로는 시장을 가로 질러 통합 된 중앙 대응 파트너 (CCP), 위험 관리 및 담보 관리 서비스 제공 업체로 기능을 확장 할 것입니다.
KPEI의 안토니우스 헤르만 아즈와르 사장은 PPSK 법이 자본 시장과 자금 시장을 연결하는 인프라로서 KPEI의 역할을 강화하는 기초가되었다고 말했습니다.
그에 따르면, 다른 국가들에서 CCP의 존재는 효율성을 유지하고 금융 시스템의 안정성을 유지하는 데 중요한 요소가되었습니다.
"이 나라의 비전은 금융 시장을 심화시키는 것입니다. 시장은 단순히 자본 시장이 아니라 돈 시장이기도합니다."라고 그는 7 월 14 일 화요일 언론에 말했습니다.
그는 이러한 권한 확대는 인도네시아 금융 시장 인프라 강화를 통해 자본 시장과 통화 시장의 통합을위한 노력과 함께 이루어졌습니다.
안톤에 따르면, KPEI의 패러다임은 더 이상 자본 시장에서 클리어링 및 위험 관리 서비스 제공자로 제한되지 않습니다.
안톤은 그의 팀이 국내, 지역 및 글로벌 시장의 다양한 부문을 통합하는 중앙 클리어링, 리스크 관리 및 담보 관리 허브로 변화하고 있다고 말했습니다.
"우리는 클리어링 제공 업체에서 금융 시장을 통합하는 중앙 클리어링, 위험 관리 및 담보 관리 허브로 변화하고 있습니다."라고 그는 말했습니다.
이러한 변화의 일환으로 KPEI는 또한 국제 표준에 부합하도록 클리어링 및 위험 관리 시스템을 업데이트했으며 이러한 조치는 인도네시아 금융 시장과 글로벌 시장 간의 연결성을 향상시킬 것으로 기대됩니다.
"지금 우리는 표준에 맞는 클리어링 시스템 및 위험 관리를 다시 업데이트하고 있으며, 나중에 다른 국가 또는 외국 투자가 우리와 연결하고 싶다면, 우리는 많은 연결을 준비할 준비가되어 있습니다."
안톤은 위험 관리를 중앙 집중화하면 다양한 시장 악기의 담보가 여전히 흩어져 있기 때문에 자본 요구와 거래 비용이 증가하기 때문에 담보의 사용이 더 효율적이 될 것이라고 평가했습니다.
그에 따르면 통합된 위험 관리 시스템을 통해 금융 시장의 다양한 위험을 보다 포괄적으로 모니터링 할 수 있으며, 담보 사용의 효율성을 높이는 것 외에도 시스템은 시장 유동성을 강화하고 거래 비용을 낮추며 금융 시장의 안정성을 향상시킬 것으로 기대된다고 밝혔다.
"시장 위험은 더 이상 분산되거나 중복되지 않습니다. 그렇습니다. 이것이 중앙 기능의 주요 기능입니다. 그래서 우리가 여기에서 중앙 위험 관리를 수행하면 우리는 함께 측정 할 수 있습니다. 그래서 그것은 분산되지 않습니다. 그래서 섹터 또는 악기 또는 시장에서 위험이 발생하면 실제로 KPEI에서 즉시 캡처 될 수 있습니다."
그는 KPEI의 변화는 더 효율적이고 유동적이며 경쟁력있는 금융 시장을 창출하고 CCP 기관으로서 국제 준수 표준을 적용하는 것을 목표로한다고 덧붙였다.
안톤은 KPEI가 실제로 돈 시장에서 CCP 기능을 수행했으며 다음 단계는 서비스 구현을 확장하고 동시에 산업 참여자의 참여를 증대하여 더욱 최적화된 사용을 달성하는 것이라고 말했습니다.
현재 준비 중인 개발 중 하나는 인터뱅크 리포 거래를위한 CCP 서비스 인 KPEI가 2027년부터 2028년 초까지 단계적으로 시스템 개발을 목표로하고 있다는 것입니다.
KPEI는 또한 유럽 증권 및 시장 당국 (ESMA), 영국, 미국 및 일본과 같은 많은 국제 규제 기관의 인정을 추진하고 있으며 현재 시스템 및 운영 표준에 대한 평가 단계에 있습니다.
안톤에 따르면, 이러한 국제적인 인정은 글로벌 투자자들이 인도네시아 금융 시장 인프라에 대한 신뢰를 높이고 외국인 투자를 유도하는 데 중요한 요소가되었습니다.
자본 시장에서 그는 CCP 메커니즘이 매칭 프로세스를 통해 효율성을 창출했다고 주장했습니다. 매일 거래 금액이 약 24 조 루피아인 반면, 거래 완료 금액은 거래 금액의 약 40 %로 억제 될 수 있습니다.
"가치 측면에서 우리는 약 60 %를 효율적으로 할 수 있습니다. 즉, 24 조 루피아의 약 40 %만이 정착됩니다. 그런 다음 3 백만 번의 주파수에서 볼륨은 효율성이 더 크고 70 %에서 80 %입니다. 즉, 우리가 효율적으로 수행하기 때문에 얼마나 많은 거래가 완료되는지입니다."
그럼에도 불구하고 안톤은 이러한 변화가 여전히 다양한 도전에 직면하고 있다고 인정하면서, 하위 규정의 작성, 은행 업계의 채택 증가, 인적 자원 및 기술 역량 강화 등을 시작으로 인정했다.
KPEI는 또한 사용 가능한 도구가 더 다양하고 유동적이며 가격 형성 메커니즘이보다 효율적이며 시장 참여자의 역량이 향상되도록 외환 시장 (PUVA)의 개발을 계속 장려합니다.
동시에 KPEI는 또한 국제적 PUVA 거래 보증 기관으로 인정받기 위해 다수의 글로벌 CCP와 커뮤니케이션을 유지했습니다.
그는 지금까지 10 개 기관이 CCP KPEI 메커니즘의 PUVA 회원이었던 8 개 기관에서 합류했다고 덧붙였다.
또한 안톤은 국제 수준에서 KPEI 시스템 인정 절차를 기다리고있는 다수의 외국 은행이 있다고 말했습니다.
"PUVA 회원은 이제 옳습니다. 지금 온보딩 된 것은 8 명에서 10 명으로 2 명이 여전히 프로세스 중입니다."
한편, 국가 채권 (SBN)의 재매입 계약 (repo) 거래를위한 트리파티 에이전트 리포 (TPR Repo) 서비스도 운영되고 있습니다.
이 계획은 주요 딜러 은행 그룹 외부에서 SBN 리포 거래를 확장하는 데 필요한 인도네시아 은행의 요구를 지원하기 위해 마련되었습니다.
안톤은 현재 KPEI가 기본 딜러로서의 지위를 취하지 않은 은행들이이 메커니즘을 활용하기 위해 합류하도록 계속 촉구하고 있다고 말했다.
"우리는 19 개의 기본 딜러가 없다는 것을 잘못하면 기본 딜러가 아닌 모든 은행을 추적하기위한 프로그램을 가지고 있습니다. 다른 사람들은 아직 의무적인 규제가 없기 때문에 추적해야합니다. 그래서 우리는 그들이 메커니즘에 들어갈 수 있도록 추적해야합니다."
The English, Chinese, Japanese, Arabic, and French versions are automatically generated by the AI. So there may still be inaccuracies in translating, please always see Indonesian as our main language. (system supported by DigitalSiber.id)
