BIは、クレジット利回りの上昇を押すために新しいKLMとRIMスキームを適用します

インドネシア銀行のマクロプルーデンス政策局長ダハ・P・クアンタン(右)(アリス・ヌルジャニ-VOI)

ジャカルタ - インドネシア銀行(BI)は、2026年第2四半期からマクロプルーデンス流動性政策(KLM)とマクロプルーデンス仲介比率(RIM)の強化に新しいフォーミュラを適用します。

この政策は、BIレートの上昇が銀行金利に与える影響を抑え、流動性と信用成長の状況を安定させ続けることを目的としています。

インドネシア銀行のDhaha P. Kuantanマクロ政策局長は、政策の調整は、BIレートの上昇が銀行によるクレジット金利や預金金利の急激な上昇に直ちに続くことを避けるために実施されたと説明した。

彼は、以前はKLMのデザインは、BIレートの引き下げを信用金利に転送することを加速することに焦点を当てていたと述べた。しかし、BIが50ベーシスポイントでBIレートを5.25%に引き上げた後、金利上昇の伝達をより制御されたものにするために政策の方向が調整されました。

Dhaha氏によると、新しいスキームはBIレートとクレジットレートのスプレッドを考慮するため、BIレートが上昇したときに過剰にクレジットレートを上げない銀行は、BIからインセンティブを受け続ける。

「BIレートとクレジットレートのスプレッドに基づいて計算されます。したがって、BIレートが上昇するが、銀行がクレジットレートを大幅に引き上げなかったり、管理不能である場合、銀行はインセンティブを受け取ります」と彼は5月24日日曜日にマカッサルで記者を訓練したときに述べました。

KLMインセンティブは、優先セクターへの融資と融資の目標を達成できる銀行のための最低義務的な小切手(GWM)の緩和の形で、したがって、以前はBIに配置する義務があった一部の資金は、実質セクターの資金を支援するために使用することができます。

この新しいメカニズムでは、BIは、信用スプレッドが3%の範囲にある場合など、まだ合理的なレベルにあると判断されるBIレートに対する信用スプレッドを維持できる銀行に完全なインセンティブを提供し、逆に、スプレッドが大きすぎるとインセンティブが削減され、停止される可能性があります。

「BIレートが上昇したとしても、信用金利の上昇はより管理可能になり、信用成長への伝達は引き続き進行すると期待しています」と彼は言いました。

BIは、金利伝達経路(金利経路)を強化することに加えて、銀行の流動性管理の柔軟性を維持するために、資金調達経路と資金調達経路のスキームも強化しています。

Dhaha氏は、BIは、銀行間および他の金融商品との両方で、資金調達における競争の厳しさが原因で、現在の銀行資金調達圧力がますます大きくなっていると評価している。

したがって、BIは、第三者資金(DPK)以外の資金源の範囲を拡大し、仲介比率で考慮に入れることができる非クレジット資金を拡大することによって、RIM政策の調整を行ったと彼は付け加えた。

この政策を通じて、銀行は資金調達と融資の両方の側面を管理する上でより大きな自由度を持つことが期待されています。

さらに、BIは、ノンクレジットファイナンスやノンDPKファイナンスを通じて、流動性と銀行仲介の柔軟性を高めるためのマクロプルーデンス政策の緩和も強化しています。

採用した措置の1つは、RIM計算のコンポーネントとして銀行が所有または発行する証券およびコーポレート・シアーア証券の基準の範囲を拡大し、強化することです。このポリシーは、2026年7月1日に有効になります。

さらに、BIは、銀行供給とビジネスの世界の両方の需要の面から、インドネシアの仲介促進プログラム(PINISI)を通じて、政府およびさまざまな利害関係者との相乗効果を強化し、クレジットと資金調達の成長を維持しています。

BIはまた、KLMの対象範囲に含まれる優先セクターを含む、基礎信用金利(SBDK)の透明性評価の出版物を深化させます。

Dhaha氏は、KLMスキームは現在、より前向きに設計されており、このメカニズムでは、銀行はBIから流動性インセンティブを受ける前に、まず信用成長目標のコミットメントを提出する必要があります。

彼によると、このスキームにより、BIは、GWMの緩和の結果としての流動性が、他の資産に転用されるのではなく、信用と生産的資金調達の流通を支援するために実際に使用されることを保証したいと考えています。