JCI2023予測レベル7,880、ミラエ・セクリタス:非景気循環および金融消費者セクターの支援

リサーチチーム&ストラテジストの責任者であるMirae Asset Sekuritas Hariyanto Wijaya。(写真:ドキュメント。みらえ証券)

ジャカルタ-PTミラエアセットセクリタスインドネシアは、来年の総合株価指数(JCI)が7,880のレベルに達する可能性があると予測しています。この水準は、発行体の純利益の持続的な成長に支えられて、2022年11月のポジションから約11%増加しました。

リサーチチーム兼ストラテジストのミラエ・アセット・セクリタス・ハリヤント・ウィジャヤ(Mirae Asset Hariyanto Wijaya)の責任者は、この基本シナリオはインドネシアを含む新興市場株に対する世界的な投資家の選好によっても支持されたと述べた。

「このセクターについては、非循環的で金融消費者セクターがあります。なぜなら、それはまだ有望であり、来年は選択肢になる可能性があるからです」とハリヤントは12月6日火曜日のSage Talk&Market Outlook 2023で述べています。

彼によると、消費者の非循環セクターは、これらの分野の企業の利益率が依然として増加し、純利益が2023年に増加する可能性があるため、依然として魅力的です。同セクターの株式発行体のパフォーマンスの伸びは、2022年7月以降の正常化による農産物の価格の上昇よりも販売価格の上昇のプラスの影響であると彼は続けた。

金融セクターについては、ハリヤント氏は、来年のローンの伸びと高い純金利マージン(NIM)の成長に支えられて、銀行の純利益の伸びは2023年も引き続き強化されると予測しています。また、来年と予想される準備金や引当金の減少も、銀行純利益の伸びを支えると評価しました。

毎月の株式ピックに関して、彼はDSNG、INTP、およびSMGRの代わりとして、3つの新しい株式、すなわち消費者非循環企業、すなわちICBP、INDF、およびMYORを追加しました。ストックオプションは、BMRI、BBRI、BTPS、BNGA、ITMG、INDF、ICBP、およびMYORの株式に代表される銀行、石炭鉱業、および消費者の非循環セクターに偏っています。

「12月5日現在、2019年8月の月次ストックピックの開始以来、同じ加重月次ストックピックは79.9%の累積リターンを生み出しました(JCIの累積リターン9.3%)。したがって、毎月の株式ピックはJCIを70.6%上回りました」とハリヤント氏は述べています。

同じ機会に、Mirae Asset Sekuritasのシニアエコノミスト、Rully Arya Wisnubroto氏は、利上げが続くと予測されているにもかかわらず、政府と金融当局の政策が依然としてかなり緩和的であることを考えると、来年の銀行信用の伸びは依然として非常に有望であると予測しました。

「インドネシア銀行は、インフレと米ドルの為替レートの上昇を抑制するために金利を引き上げ続けると予測しています。一方、マクロプルーデンス政策と銀行セクターは、銀行の信用成長を支えるために引き続き緩和的です」とRully氏は述べています。

彼は、インドネシアの経済回復も2022年の第3四半期を通じて予測と期待に沿って維持されると予測し、それは強力な対外貿易収支を伴うモビリティと公共消費の継続的な回復に反映されています。

Rullyは、来年の国民経済の減速、特に補助金付きの燃料価格の上昇後の人々の移動がますます制限されているにもかかわらず、2023年の第1四半期までは依然として緩やかです。

国内経済の減速は、今年末まで見られ始めた世界レベルでの景気減速よりもまだましだと彼は続けた。彼は、世界経済の減速は先進国における製造業活動の弱体化に反映されていると評価した。

彼は、英国やユーロ圏などの先進国は、金融引き締め政策とロシアとウクライナの紛争によって引き起こされたエネルギー危機の影響を受けた後、すでに経済の弱さを経験していると述べた。