Les produits d’investissement de Grayscale BTC continuent d’augmenter, le point d’ETF Bitcoin brillera

Bitcoin, un actif numérique numéro un dans le monde. (Photo; Doc. Pexels)

JAKARTA - Le plus grand fonds d’investissement bitcoin au monde, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), continue de diminuer ses réserves de BTC. Au cours des quatre derniers jours, GBTC a libéré plus de 13 700 BTC, d’une valeur de plus de 1 milliard de dollars, dans un contexte de concurrence accrue par rapport à d’autres produits d’investissement bitcoin.

En outre, le GBTC est un fonds d’investissement qui permet aux investisseurs de participer au marché du bitcoin sans avoir à acheter, stocker ou gérer BTC directement. GBTC achète et stocke BTC en grande quantité, et vend ses actions à des investisseurs à des prix qui reflètent la valeur d’actif nette (NAV) du BTC qu’il possède.

GBTC a autrefois été un choix majeur pour les investisseurs institutionnels et de détail qui souhaitent investir dans bitcoin, car il s’agit d’un produit coté en bourse, réglementé et facilement accessible. GBTC bénéficie également d’une prime, qui est la différence entre le prix de l’action de GBTC et son IDR, qui atteint plus de 40% en 2019. Cette prime montre une demande élevée et une faible disponibilité pour des produits d’investissement bitcoin légitimes.

Cependant, depuis février 2021, GBTC est devenu une réduction, à savoir lorsque le cours de l’action de GBTC est inférieur à son NEM BTC. Cette réduction montre une diminution d’intérêt et d’offres excessives pour les produits d’investissement bitcoin. L’un des facteurs qui affectent la réduction GBTC est l’émergence de nouveaux produits d’investissement bitcoin plus attrayants, tels que les fonds ETF bitcoin à échange, qui offrent des frais inférieurs, une liquidité plus élevée et une meilleure transparence.

Selon les données de Bitcoin.com News, GBTC a connu une baisse des réserves de BTC depuis mercredi dernier. Le 14 janvier 2024, GBTC avait un total de 617 079 BTC. Cependant, le 17 janvier 2024, le nombre a été réduit à 59 097,78 BTC, ce qui signifie que GBTC a libéré 24,981,22 BTC, soit environ 1 milliard de dollars, en quatre jours. Le jeudi 18 janvier 2024, à 14h38 heure de l’est (ET), la valeur réserve de BTC de la GBTC est estimée à environ 24,5 milliard de dollars.

La concurrence des ETF Bitcoin s’intensifie

Alors que la GBTC connaît une baisse, certains de nouveaux produits d’investissement bitcoin ont augmenté. En octobre 2021, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a approuvé plusieurs ETF bitcoin qui suivent les prix du bitcoin sur le marché de placement, tels que IBIT Black rock, FBTC Fidelity et BITB Bitpad. Cet ETF bitcoin spot est considéré comme supérieur à la GBTC, qui suivra les prix du bitcoin sur le marché à terme, car il est plus précis, efficace et moins chère.

Selon les données d’ETF.com, IBIT Blackrock compte désormais 25 067 BTC, FBTC Fidelity compte 20 507 BTC et BITB Bit once compte 8 309 BTC. Ces trois ETF bitcoin ont amassé des actifs sous gestion (AUM) de plus de 1 milliard de dollars chacun et ont attiré de nombreux investisseurs de la GBTC.

Ran Neuner, fondateur de Crypto Banter, a déclaré que le sortier de GBTC pourrait se poursuivre, car d’autres ETF bitcoin ne peuvent pas l’absorber. « La décharge de GBTC durera longtemps. Je ne vois pas comment d’autres ETF l’absorbent », a-t-il déclaré sur la plate-forme de médias sociaux X. « Si Black Rock a un grand acheteur immédiatement, ils sont certainement entré. Je soupçonne et ai averti que nous sommes en effet face à une correction et que nous pourrions être au milieu d’elle. Mon premier objectif de baisse était de 39 600 $ pour combler l’écart CME », a-t-il ajouté.

La stratégie de marché de JPMorgan dirigée par Nikolaos Panigirtzoglou estime également que la valeur de GBTC connaîtra une baisse de 3 milliards de dollars en raison du tirage de profits pour les investisseurs. Dans une note envoyée aux investisseurs jeudi, Panigirtzoglou a déclaré que 1,5 milliard de dollars supplémentaires pourraient encore quitter le marché de l’ETF bitcoin grâce aux ventes de GBTC. Ce scénario pourrait fournir « une pression supplémentaire sur le prix du bitcoin dans les semaines à venir », a-t-il écrit.

Le jeudi 18 janvier 2024, à 16h11 (ET), le prix du bitcoin est tombé à 40 838 $ par unité, après avoir atteint un niveau inférieur de 24 heures de 40 600 $ à 15h00. Cette baisse a également été influencée par d’autres facteurs, tels que les inquiétudes inflationnistes, les tensions géopolitiques et les réglementations strictes.