Tokenisation des actifs des ETF: une façon simple d'investir dans l'indice S&P 500 et le Nasdaq à partir de 11 000 roupies indonésiennes

Photo: Istimewa

JAKARTA - Les bourses des États-Unis, en particulier le S&P 500 et le Nasdaq, sont toujours une cible pour les investisseurs mondiaux. Mais ouvrir un compte de courtier américain prend un long processus, un dépôt minimum important et des heures de trading qui ne s’ouvrent qu’à minuit WIB. Les ETF tokenisés ont réduit ces obstacles. Les investisseurs peuvent acheter des représentations d’ETF mondiales directement depuis un portefeuille crypto, un montant minime, à tout moment, sans courtier étranger.

Lire la description de Pintu Academy sur la définition, le fonctionnement et les risques de la tokenisation des ETF ci-dessous.

Citée par Pintu Academy, la plate-forme d’éducation de l’application PINTU, l’ETF tokenisé est un ETF dont la participation est représentée par un jeton sur la blockchain (par exemple Ethereum ou Solana). Les actifs de base restent le même ETF que SPY (S&P 500) ou QQQ (Nasdaq-100), qui diffère uniquement de la façon dont ils sont enregistrés et transférés. Si le prix de l’ETF d’origine augmente, la valeur du jeton augmente également.

En juin 2026, le secteur a atteint une capitalisation boursière de 150 millions de dollars, en hausse de presque 400% depuis septembre 2025. Il existe deux modèles: le synthétique (qui suit le prix par le biais de dérivés sans détenir l’actif sous-jacent) et le réglementé/natif (un jeton représentant une demande de propriété sur un ETF réellement détenu par un dépositaire).

Comment ça marche

Les gestionnaires d'actifs achètent des ETF originaux sur le marché conventionnel, les conservent par l'intermédiaire d'un dépositaire, puis impriment des jetons équivalents à ces actifs sur la blockchain. Les contrats intelligents effectuent des vérifications KYC/AML automatiques à chaque fois qu'un jeton change de main.

Son avantage technique est dans le règlement: les transactions d’ETF en Indonésie suivent généralement le cycle T + 2 (la nouvelle propríeté est officiellement enregistrée deux jours après la transaction). En même temps, l’ETF tokenisé utilise un règlement atomique. Le transfert d’actifs et les paiements se font instantannément dans une transaction blockchain, de sorte que le risque de faillite interpartite est presque inexistant.

Différence entre un ETF Tokenized et un ETF ordinaire

Par rapport aux ETF classiques, les ETF tokenisés offrent un certain nombre de différences majeures. Les ETF classiques ne peuvent être échangés que pendant les heures de fonctionnement de la bourse, tandis que les ETF tokenisés sont généralement disponibles pour être échangés 24 heures sur 24, sept jours sur sept (ou 24/5 sur certaines plateformes). Du point de vue du règlement des transactions, les ETF classiques suivent le cycle T+2, tandis que les ETF tokenisés utilisent un règlement atomique afin que le transfert d’actifs et les paiements se fassent instantanément dans une seule transaction blockchain.

Les ETF tokenisés soutiennent également par nature la proprieté fractionnée, de sorte que les investisseurs puissent acheter une petite partie des actifs sans avoir recours aux fonctions de la plate-forme. De plus, l’accès aux ETF mondiaux devient plus facile car les investisseurs n’ont qu’ à utiliser un portefeuille cryptographique sans avoir à ouvrir un compte chez un courtier étranger. Du point de vue de la reglémentation, les ETF habituels sont sous la surveillance de l’OJK et de BEI en Indonesie, tandis que les ETF tokenisés sont actuellement legaux pour être échangés sur certaines plateformes.

Bien qu’il offre de nombreux avantages, l’ETF tokenisé comporte un certain nombre de risques à comprendre. Premièrement, la plupart des ETF tokenisés ne permettent pas de détenir directement des actions ou des ETF qui constituent leurs actifs sous-jacents. Au lieu de cela, les investisseurs ont des revendications contractuelles sur le dépositaire ou le véhicule à usage spécial (SPV) qui stocke les actifs. De plus, la liquidité peut être fragmentée car le même ETF peut être échangé sur différentes chaînes de blocs ou plateformes à des prix légèrement différents, en particulier lorsque le volume des transactions est faible.

Les ETF tokenisés dépendent également de contrats intelligents, de sorte que des bugs ou des failles de sécurité dans le code peuvent potentiellement provoquer une perte de fonds sans mécanisme de restauration comme dans les systèmes financiers traditionnels. Il est donc important de choisir une plate-forme qui a subi un audit de sécurité approfondi.

Les acteurs principaux du marché

Plusieurs entreprises ont été pionnières dans le developpement du marché des ETF tokenisés. Ondo Finance propose plus de 400 actions et ETF tokenisés, avec une valeur totale d’actifs verrouillés (TVL) de plus de 899 millions de dollars et un volume d’opérations cumulatif de plus de 9 milliards de dollars depuis septembre 2025. Entre-temps, xStocks, développé par Backed, propose plus de 100 actions et ETF tokenisés avec un volume d’opérations cumulatif d’environ 25 milliards de dollars depuis juin 2025.

Dans le segment institutionnel, BlackRock BUIDL, publié par Securitize, est un fonds du Trésor qui a été tokenisé avec des actifs sous gestion (AUM) de plus de 4 milliards de dollars, bien que ce soit actuellement disponible uniquement pour les investisseurs institutionnels avec un investissement minimum de 5 millions de dollars.

Conclusion

Les ETF tokenisés offrent un accès à des ETF mondiaux tels que SPY sans courtier étranger, un capital mineur et un accès 24 heures sur 24, avec un volume d’opérations atteignant des milliards de dollars, qui peuvent devenir des actifs d’investissement pour la diversification. Mais leur proprieté est principalement sous forme de dettes envers le gérant et le statut de reglémentation en Indonesie n’est pas final. Avec la tokenisation des actifs d’ETF sur des plateformes telles que Pintu, vous pouvez acheter des actions d’indices tels que Nasdaq et S&P 500 avec un capital minimum de 11rb.

Sur l’application PINTU, la tokenisation des actifs peut commencer avec un achat de 11 000 Rp. De nombreux ETF tels que SPX (S&P 500), QQQx (NASDAQ), VTIX (Vanguard ETF), et plus encore sont disponibles sur la page Tokenized Stocks. Après le KYC et le dépôt, ouvrez le Marché sur l’application Pintu, choisissez la cat́egorie d’ETF, choisissez l’actif, puis entrez le montant.