자카르타 - 맨유라이프 투자 관리사는 오늘 2026년 상반기 아시아 시장 및 투자 전망을 발표하며, 현재 더 명확해진 글로벌 경제 상황, 더 개방적인 정부 정책, 그리고 투자자들에게 성장과 다양성의 원천으로서 아시아의 강력한 위치를 강조했습니다.
인플레이션이 하락하기 시작하고 통화 정책이 더 느슨해지면서 맨유라이프 투자 관리 (Manulife Investment Management)는 현재의 상황이 아시아 주식, 채권 및 다중 자산 포트폴리오 시장에서 선택적으로 위험을 감수하는 데 더 도움이된다고 평가했습니다.
2026년 초 글로벌 경제 성장은 안정적이라고 예상된다. 이는 점진적인 금리 인하, 강력한 기업 성과, 인공 지능 및 디지털화와 같은 생산성을 높이는 주제에 대한 지속적인 투자에 의해 지원된다. 선진국에서 여전히 지정학적 위험과 재정적 도전이 있지만, 강력한 국내 수요, 더 유연한 정책 및 구조 개혁이 장기 투자의 매력의 기초로 계속되고 있기 때문에 아시아는 여전히 투자자들에게 매력적입니다.
거시 경제 전망: 정책 방향의 명확성은 선택적인 위험 부담을 지원합니다.
글로벌 마이크로 전략가인 Yuting Shao는 지난 몇 년 동안 발생한 극단적 변동성을 넘어서는 시장으로 이동함에 따라 글로벌 마이크로 조건이 더욱 균형을 이루고 있다고 확신합니다.
"2026년을 향해, 전 세계적인 거시 경제 상황은 이전보다 더 명확해 보입니다. 많은 주요 국가에서 인플레이션이 하락하기 시작하여 중앙은행은 가격 상승을 막는 것보다 경제 성장을 촉진하는 데 다시 초점을 맞출 수 있습니다. 정책 불확실성과 지정학적 위험이 여전히 존재하지만, 통화 정책의 방향은 이제 더 예측 가능해졌습니다. 이는 글로벌 및 아시아 투자자 모두에게 더 긍정적 인 환경을 제공합니다."라고 Shao는 1월 22일 수요일 말했습니다.
Shao는 아시아가 통화 정책 완화, 달러 약세, 다양한 국내 성장 요인을 활용할 수있는 강력한 위치에 있다고 덧붙였다. 아시아의 경제주기는 선진국과도 다르며, 투자자들에게 새로운 투자 기회를 계속 열어주는 것은 이러한 차이입니다.
다중 자산 아시아 : 점점 더 개선되는 조건에서 규율 된 전략
다중 자산 솔루션 글로벌 책임자, 수석 포트폴리오 매니저, 다중 자산 솔루션 아시아 책임자 인 루크 브라운 (Luke Browne)은 매니리프 투자 관리가 다양성과 규율을 강조하면서 위험 자산에 대해 여전히 낙관적이지만 적절히 조심스럽다는 데 동의했다고 말했습니다.
"2026년에 들어서면서 우리는 강력한 성과, 지원적인 재정 지출, 그리고 점진적인 통화 정책 완화에 기반한 선택을 통해 채권보다 주식을 약간 더 선호합니다. 그러나 높은 가치, 인플레이션, 지정학, AI 무역 관련 논쟁, 에너지 전환, 연방 준비 제도의 구성 변화는 자산 배분 결정이 선택적이고 역동적으로 이루어져야 함을 의미합니다."라고 브라운은 말했습니다.
Browne는 영구 소득 범주에서 장기 수익률 곡선의 지속적인 변동성을 고려하여 아시아와 신흥 시장에서 더 짧은 기간의 채권과 선택적 신용 기회에 대한 선호도가 있다고 설명했습니다.
브라운은 "아시아 자산은 다중 자산 포트폴리오에서 중요한 역할을 계속하며 다양성의 이점과 선진국 시장 주기에 크게 의존하지 않는 성장 동력에 노출을 제공합니다"라고 덧붙였습니다.
아시아 주식: 지원 수익과 구조적 성장 요인
아시아 주식 책임자인 June Chua는 2026년 상반기 이전에 아시아 주식 전망이 유리한 통화 동향과 수익성 향상에 힘입어 여전히 긍정적이라고 말했습니다.
"일본 이외의 아시아 주식의 성과는 달러 약세와 통화 정책 완화에 힘입어 2025년 내내 매우 강력했습니다. 앞으로 2026년과 2027년의 이익 증가 예측은 주식 가치를 계속 지원하고 있지만 아시아 주식에 대한 글로벌 투자자의 배정은 여전히 상대적으로 적어서 더 큰 재 참여의 여지가 있다는 것을 보여줍니다."라고 그는 말했습니다.
아시아 전역의 구조적 기회를 강조하면서 주아는 중국에서 15 차 5 개년 계획의 정책 명확성이 인공 지능, 신 에너지, 첨단 제조 및 건강과 같은 분야에서 혁신에 의해 촉진 된 성장을 계속 지원한다고 설명했습니다. 대만은 또한 반도체 패키징 기술과 데이터 센터 인프라에 대한 높은 수요에 힘입어 글로벌 AI 생태계에서 중요한 중심지로 남아 있습니다.
다른 아시아 지역에서도 ASEAN 국가들은 공급망 다각화, 인프라 투자 및 국내 수요 증가의 이점을 계속 누리고 있습니다. 하지만 각 시장마다 기회는 다릅니다. 인도에서는 최신 재정 및 통화 정책이 국내 소비 기반 성장을 촉진하고 단기 외부 압력을 완화하는 데 도움이되었습니다. 한편, 한국은 자본 관리 규율과 주주 친화적 개혁에서 개선을 보여주었으며 이는 시장 가치 상승을 지원할 수 있습니다.
"시장과 부문 간 성과 차이가 여전히 높고, 주식 선택은 특히 우리가 강력한 재무 균형, 지속적인 수익 성장 및 장기 구조적 주제에 노출을 가진 회사에 초점을 맞추고 있을 때 여전히 중요합니다."
아시아의 지속적인 수익 : 변화하는 세계에서 수익과 다양성
아시아 고정 수익 책임자 Murray Collis는 아시아 채권 시장이 더 낮은 금리와 시장 범위의 개선에 힘입어 긍정적 인 추진력을 바탕으로 2026년에 진입했다고 말했습니다.
"지난 몇 년 동안 글로벌 상황이 매우 어려웠지만, 아시아 채권 시장은 여전히 견고한 성과를 보였으며 2026년까지 이러한 긍정적 추세가 계속될 것으로 예상합니다. 미국에서의 금리 인하, 아시아의 고위험 채권 시장의 발전, 그리고 달러화에서의 다양성 증가는 투자자들에게 매력적인 투자 기회를 열어줍니다."라고 머레이는 말했습니다.
그는 아시아의 고정 수익 투자 기회가 더 넓고 균형잡힌 것이라고 덧붙였다.
"이 지역의 높은 수익률 채권은 이제 다양해졌으며 이전보다 더 나은 품질을 가지고 있습니다. 한편, 현지 통화 채권 시장도 투자자들로부터 점점 더 인기가 높아지고 있으며, 특히 디-달러화 추세와 통화 다각화 노력으로 인해 더욱 그렇습니다. 이러한 역동성은 아시아가 투자 포트폴리오에서 수익과 다양성의 원천으로서의 역할을 강화하고 있습니다."
"정책 방향, 신용 기초 및 시장 기술 조건은 지역마다 상당히 다릅니다. 중국, 일본 및 인도는 정책 지원, 시장 깊이 및 구조 개혁이 투자 전망을 강화하는 주요 시장으로 돋보였지만 선택성과 위험 관리가 2026년에 직면하는 데 중요할 것입니다."라고 Collis는 덧붙였습니다.
2026년 상반기 배치
2026년 상반기까지 류머티브 인베스트먼트 매니지먼트는 아시아가 글로벌 환경 변화 속에서 성장, 수익 및 다양성을 추구하는 투자자들에게 여전히 주요 목적지가 될 것이라고 예상합니다. 변동성과 불확실성이 여전히 일어날 수 있지만, 경제 상황의 명확성과 더 많은 정책 추세가 증가함에 따라 장기 투자자에게보다 안정적인 환경을 창출합니다.
"2026년 아시아 투자의 이야기는 단일 시장이나 단일 테마에 의존하지 않습니다. 그에게 있어 아시아의 힘은 지속적으로 변화하는 세계에서 견고성, 다양성 및 적응력에 있습니다."라고 Shao는 말했습니다.
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