ジャカルタ - 投資家は、債券市場にプラスの影響を与える金利引き下げの楽観主義の中で考慮する必要がある3つのリスクがあることを思い出させられます。
PT Manulife Aset Manajemen Indonesia(MAMI)の債券担当ポートフォリオマネージャー、Laras Febriany氏は、主なリスクは、予想よりも回復力のある米国(US)の経済データの影響を受けて、FRBの利上げ時間が後退する兆候がある場合であると述べた。
「市場期待の変化は確かに市場のボラティリティを引き起こす可能性があります」とララスはアンタラを引用して言いました。
彼によると、地政学はまた予測不可能な要因になる可能性があり、中東とウクライナで紛争が続いており、米中関係は不安定になる傾向があります。
「この地政学的状況はインドネシア経済に直接影響するわけではないが、状況のエスカレーションは投資家のリスク選好に影響を与える可能性がある」とララスは述べた。
そして、国内面では、インフレの動向と、新大統領による2025年国家予算(APBN)計画が市場の懸念事項となります。
彼は、FRBの政策の不確実性の中で変動する世界情勢は、外国人投資家の投資意欲に確実に影響を与えるだろうと述べた。
一方、彼によると、安定を支持するインドネシア銀行(BI)のポリシーミックスと国内投資家の強い関心は、今日までの債券市場を支えることに成功しています。
「魅力的な利回りと金利引き下げの可能性に対する市場の楽観主義は、債券市場に対する国内投資家の関心を依然として支えている」とララスは述べた。
2024年1月から2月の期間、外国人投資家は5.5兆ルピアの純売上高を記録しましたが、BIは39兆ルピアの純購入を記録し、個人投資家は22兆ルピアの純購入を記録しました。
2024年2月末まで、国債(SUN)の平均オークションオファーはオークションあたり58兆ルピアに達し、2023年の平均オファーである44兆ルピアを上回っています。
この機会に、彼はFRBからの金利政策の方向性が明確になるまで債券市場の短期的なボラティリティが依然として起こり得ることを否定しなかったので、彼の党は常に積極的にポートフォリオを管理し、防衛と積極的に移動して最適なポートフォリオを形成します。
「ポートフォリオ戦略は、最新のマクロ経済レビューに基づいて調整され、期間、現金、証券選択の管理に焦点を当て、機敏に動くことができるポートフォリオを形成します」とLaras氏は述べています。
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