SVBの崩壊は1998年の経済危機の再発ではなかった

UOBインドネシアウェルスアドバイザリーヘッドのディエンディ劉。(写真:アンタラ博士)

ジャカルタ-UOBインドネシアのウェルスアドバイザリーヘッドであるDiendy Liuは、シリコンバレー銀行(SVB)の崩壊は2008年の経済危機の繰り返しではないと述べた。

「現在、米国のいくつかの銀行が破綻し、UBS銀行がクレディスイスを買収したというニュースがあります。多くの人がこの事件は2008年と同じ危機である可能性があると推測していますが、私たちはこれが実際には異なっているという可能な限り最良の説明を提供しようとしています」と彼はメディア収集とリテラシーで述べました 「リスクファーストアプローチを通じてあなたの富を維持し、成長させる」 テラスラーマーヤナ、ホテルインドネシアケンピンスキージャカルタ、3月31日金曜日、アンタラから引用。

2008年、バブル経済により経済危機が起きたと言われている。これは、米国の不動産セクターに過度の投機があり、不動産クレジットに値しない債権者にクレジットが与えられることを意味します。

その後、クレジットは銀行によって転売され、不動産クレジットが失敗したときにドミノ効果を引き起こしました。

2023年に米国で発生したSVBとシグネチャーバンクのイベントは、銀行が豊富なサードパーティファンド(DPK)を獲得したために実際に発生しました。

COVID-19のパンデミックの間、米国は最大の財政援助を提供した国の1つであると彼は続けました。米国政府からの財政援助(一種の直接現金支援/ BLT)は、パンデミックを乗り切るために国民に与えられます。

コミュニティによって得られた資金は、最終的に顧客によってさまざまな銀行に預けられ、そのうちの1つがSVBでした。

残念ながら、すべての銀行がDPKをうまく管理できるわけではありません。さらに、DPKが豊富なパンデミックの間、銀行は世界的な状況がパンデミックの最中であることを考慮してDPKをクレジットに分配することができないため、銀行はクレジットの提供を選択的に行います。

クレジットに置かれていないため、銀行はDPKを国債/ SBN(米国の米国財務省)に入れます。しかし、当時の米国債は金利の低さから考えると利回りが低かったため、銀行は物価感応度が非常に高い状態で最長10年、10年以上にわたって資金をテナーに入れていました。

金利が上がれば債券は下がり、金利が下がれば債券は上がる。そのため、彼らは金利が低いときにテナーが中長期の債券にDPKを配置します。したがって、これは、2022年を通して実施される金利を再び引き上げるために米国中央銀行(FRB)の政策を正常化する以外に選択肢はありません(最大400bps/ベーシスポイント以上)」とディエンディ氏は述べています。

金利の上昇は、発行される債券の価格を引き下げます。同時に、中央銀行が市場の流動性を引き締めているため、以前は貯蓄を持っていた人々が、事業の拡大や消費などのために貯蓄を引き付け始めたのは自動的にあります。

DPKが顧客によって引き出され始めたとき、銀行は必然的に損失状態で証券の所有権を手放したと彼は言った。

「ですから、2008年のような不正行為によるものではなく、信用不良による失敗はありません。これは単に銀行がDPKを適切に管理できないためであり、2008年のようなドミノ効果はないと考えています」と彼は言いました。