ジャカルタ - Sinarmas Sekuritasが発表した最新の調査レポートによると、小売およびMSMEセグメントにサービスを提供するデジタル銀行であるPT Bank Amar Indonesia Tbk(AMAR)は、普通預金口座の驚異的な成長により力強い発展を遂げています。
73%という印象的な複合年間成長率(CAGR)により、AMARの貯蓄口座は2019年から2022年にかけて1,500億ルピアに跳ね上がりました。
AMARの優れたパフォーマンスを示す研究報告書のいくつかの重要なポイントは次のとおりです。
1. 貯蓄を通じた将来の成長の促進
Sinarmas Sekuritasによると、AMARの貯蓄は年間成長率が50%以上に達すると予想され、CASA(経常収支貯蓄口座)の大幅な増加に寄与しています。目標は、顧客の総預金に対するCASAの割合を、2022年の18%から2025年には25%以上に増やすことです。
2023年第1四半期の第三者貯蓄は1,330億ルピアに達し、デジタルバンキングアプリケーションの10万人以上のユーザーの間で顧客あたりの平均貯蓄は130万ルピアに達しました。
2. 定期預金は主な資金源であり続けます
2023年に入ると、AMARの定期預金は第1四半期に1兆ルピアを超える回復を遂げました。これらの進展に基づき、今後3年間で保守的な成長目標である25%が設定されています。
Sinarmas Sekuritasは、定期預金が2025年までに1.5兆ルピアを超え、2022年の数字の2倍になると予測しています。この強力な数字は、AMARの主力デジタルローンアプリケーションである「Tunaiku」を通じてさらなる融資のための強固な基盤を提供します。
3. ローン成長の復活
Sinarmas Sekuritasは、前年比8%の成長を示した2023年第1四半期のデータに支えられて、信用分配が加速すると予測しています。Sinarmas Sekuritasの融資成長のための3年間の予測は、MSMEおよび企業への融資におけるCAGRの15%に牽引され、年間成長目標を12%に設定しています。
一貫したローン利益:2018年以来、AMARは約30%のローン返済率を維持しており、Sinarmas Sekuritasはデジタル銀行にとって重要な利益と見なしています。2023年、Sinarmas Sekuritasは純金利マージン(NIM)が15%近く高いままであると推定しています。
さらに、純金利収入(NII)は、主に同じ期間の利息収入のCAGRの9%に牽引され、2023年から2025年にかけてCAGRの11%で成長すると予測されています。
4. 強力なコストベースの利益の創出
デジタル銀行として、AMARは大幅なコストベースの収益を活用し、2019年から2022年にかけて40%の印象的な複合年間成長を達成しました。銀行は、今後3年間で2桁の持続可能な成長を予測しています。Sinarmas Sekuritasの金融モデルによると、コストおよびその他の収益からの収益は、2023年から2025年にかけて17.5%の複合年間成長(CAGR)を経験すると予測されています。
5. AMARの利点の向上
2023年第1四半期、AMARは340億ルピアの純利益を記録することができました。シナルマス・セクリタスの以前の仮定に基づくと、2023年全体の推定純利益は1,110億ルピアに達すると予測されています。
今後、純利益は2024年に1,810億ルピア、2025年に2,790億ルピアに増加し続けると予想されています。この好調な財務実績は、2024年までに5%、2025年までに7%のROEの自己資本利益率(ROE)に影響を与え、AMARを利益を上げたデジタル銀行の1つにします。
6. 埋め込み銀行と資金調達のコラボレーション
AMARは、組み込みの銀行業務と資金調達のコラボレーションを通じて、市場のターゲットにサービスを提供するテクノロジーベースのデジタル銀行の構築に取り組んでいます。これは、デジタルエコシステムプラットフォームとのコラボレーションを通じて達成され、さまざまな簡単にアクセスできる銀行サービスを提供します。
AMARは、ノンバンクプレーヤーにプラグアンドプレイの埋め込み銀行および資金調達ソリューションを提供しているため、銀行ライセンスを必要とせずに自分のアプリケーションで銀行サービスを提供できます。全体として、AMARは最先端の金融ソリューションを提供するためにテクノロジーとコラボレーションを採用しています。
Amar Bankの社長であるVishal Tulsian氏は、AMARは現在、1)Tunaiku:小売および零細企業向けのデジタルローン、2)商業および企業向けのリレーションシップバンキング、3)MSME:中小企業向けのデジタルバンキング、4)埋め込み銀行および金融:アプリケーションベースのテクノロジー企業向けのプラグアンドプレイバンキング。
「Sinarmas Sekuritasの調査レポートで述べたように、インドネシアの銀行の普及率は依然として低く、金融リテラシーは限られており、収益性の高い環境を作り出し、デジタル銀行が発展する機会を提供することができます。アマール銀行は、デジタルバンキングサービスへのアクセスがまだ限られている個人や零細・中小企業にサービスを提供し続けると楽観的です」とVishal氏は述べています。
Sinarmas Sekuritasの調査レポートによると、Amar Bankの収益性の高いビジネス見通しは株価の上昇を引き起こし、P/B(価格から書籍への)比率が平均3年間で1倍から1.7倍に潜在的に変化する可能性があります。この変化により、12ヶ月後の目標価格はRp410(45%の潜在的な上昇があることを意味)に達すると推定されています。
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