جاكرتا - أصدرت شركة مانوليف لإدارة الاستثمارات اليوم نظرة عامة على أسواق آسيا والاستثمارات في النصف الأول من عام 2026، مع تسليط الضوء على الظروف الاقتصادية العالمية التي أصبحت الآن أكثر وضوحا، وسياسات الحكومة التي أصبحت أكثر انفتاحا، وموقف آسيا الذي لا يزال قويا كمصدر للنمو والتنويع للمستثمرين.
مع انخفاض التضخم وسياسة نقدية أكثر مرونة ، تعتقد شركة Manulife Investment Management أن الظروف الحالية أكثر دعما لاتخاذ مخاطر انتقائية في أسواق الأسهم والسندات ومحفظة الأصول المتعددة في آسيا.
من المتوقع أن يظل النمو الاقتصادي العالمي في أوائل عام 2026 مستقرا. وهذا مدعوم من خلال انخفاض أسعار الفائدة تدريجيا، والأداء القوي للشركات، والاستثمارات المستمرة في المواضيع التي تزيد من الإنتاجية مثل الذكاء الاصطناعي والرقمنة. على الرغم من أن هناك مخاطر سياسية جغرافية وتحديات مالية في البلدان المتقدمة، فإن آسيا لا تزال جذابة للمستثمرين بسبب طلبها المحلي القوي، والسياسات الأكثر مرونة، والإصلاحات الهيكلية التي لا تزال تشكل أساس جاذبية الاستثمار على المدى الطويل.
التوقعات الكلية: الوضوح في اتجاه السياسة لدعم أخذ المخاطر بشكل انتقائي
يعتقد يوتينغ شاو، كبير استراتيجيي الاقتصاد الكلي العالمي، أن الظروف الاقتصادية العالمية أصبحت أكثر توازنا مع تحرك السوق إلى ما بعد التقلبات المتطرفة التي حدثت في السنوات الأخيرة.
"في طريقنا إلى عام 2026 ، تبدو الظروف الاقتصادية الكلية العالمية أكثر وضوحا من ذي قبل. بدأت التضخم في الانخفاض في العديد من الدول الكبرى ، بحيث يمكن للبنوك المركزية أن تعود إلى التركيز على تعزيز النمو الاقتصادي بدلا من مجرد احتواء ارتفاع الأسعار. على الرغم من أن سياسات عدم اليقين والمخاطر الجيوسياسية لا تزال موجودة ، فإن اتجاه السياسة النقدية الآن أكثر قابلية للتنبؤ بها. وهذا يخلق بيئة أكثر إيجابية للمستثمرين ، على الصعيدين العالمي والآسيوي. "
وأضاف شاو أن آسيا في وضع قوي للاستفادة من التيسير النقدي، وتراجع الدولار الأمريكي، ومجموعة متنوعة من العوامل المحلية للنمو المختلفة. كما أن الدورة الاقتصادية في آسيا تختلف عن الدول المتقدمة، وهذه الاختلافات ما زالت تفتح فرصا استثمارية جديدة للمستثمرين.
آسيا متعددة الأصول: استراتيجية منضبطة وسط ظروف أفضل
وقال لوك براون، الرئيس العالمي لحلول الأصول المتعددة، ومدير المحافظات الأقدم، ورئيس حلول الأصول المتعددة، آسيا، إن إدارة الاستثمارات في مانوليف لا تزال متفائلة ولكنها حذرة بشكل معتدل تجاه الأصول الخطرة، مع التركيز على التنويع والانضباط.
"مع دخول عام 2026 ، ما زلنا نفضل قليلا الأسهم على السندات ، وهي خيارات تستند إلى أداء قوي ، ونفقات مالية داعمة ، وتخفيف تدريجي للسياسة النقدية. ومع ذلك ، مع القيم المرتفعة والتضخم والأحداث الجغرافية السياسية والمناقشات المتعلقة بالتجارة في الذكاء الاصطناعي والانتقال إلى الطاقة والتغييرات في تكوين مجلس الاحتياطي الاتحادي ، فإن قرار تخصيص الأصول يجب أن يظل انتقائيا وديناميا".
وفي فئة الدخل الثابت، أوضح براون وجود تفضيل للأذونات ذات المدة الأقصر وفرص ائتمانية انتقائية في آسيا والأسواق الناشئة، نظرا لاستمرار التقلبات في منحنى العائدات طويلة الأجل.
"تواصل الأصول الآسيوية لعب دور مهم في محفظة الأصول المتعددة من خلال تقديم فوائد التنويع والتعرض للمحركات المتنامية التي لا تعتمد بشكل كبير على دورات أسواق الدول المتقدمة".
أسهم آسيا: الأرباح الداعمة وعوامل النمو الهيكلي
وقال جون تشوا، رئيس أسهم آسيا، إن آفاق أسهم آسيا لا تزال إيجابية قبل النصف الأول من عام 2026، مدعومة بالديناميات النقدية المواتية وزيادة مرئية للأرباح.
"أداء أسهم آسيا خارج اليابان قوي للغاية طوال عام 2025 ، مدفوعا بتراجع الدولار الأمريكي وتخفيف السياسة النقدية. في المستقبل ، لا تزال توقعات ارتفاع الأرباح لعامي 2026 و 2027 تدعم تقييم الأسهم ، في حين أن تخصيص المستثمرين العالميين للأوراق المالية الآسيوية لا يزال صغيرا نسبيا ، مما يشير إلى وجود مجال لمزيد من مشاركتهم مرة أخرى".
وأبرز تشوا الفرص الهيكلية في جميع أنحاء آسيا، موضحا أن الوضوح في السياسة في الخطة الخمسية الخامسة عشرة لا يزال يدعم النمو الذي يحفزه الابتكار في مجالات مثل الذكاء الاصطناعي والطاقة الجديدة والتصنيع المتقدم والصحة. لا تزال تايوان أيضا مركزا مهما في النظام البيئي العالمي للذكاء الاصطناعي، مدعومة من الطلب المرتفع على التكنولوجيا المتقدمة لتعبئة أشباه الموصلات والبنية التحتية لمركز البيانات.
في مناطق آسيا الأخرى، لا تزال دول رابطة دول جنوب شرق آسيا تستفيد من تنويع سلاسل التوريد، والاستثمارات في البنية التحتية، وزيادة الطلب المحلي - على الرغم من أن الفرص تختلف في كل سوق. في الهند، ساعدت السياسات المالية والنقدية الأخيرة في تعزيز النمو القائم على الاستهلاك المحلي وتخفيف الضغوط الخارجية قصيرة الأجل. وفي الوقت نفسه، أظهرت كوريا تحسينات في الانضباط في إدارة رأس المال والإصلاحات التي تخدم أصحاب الأسهم، والتي من المحتمل أن تدعم ارتفاع القيمة السوقية.
"لا تزال مستويات الاختلاف في الأداء بين الأسواق والقطاعات مرتفعة ، ولا تزال اختيار الأسهم بنشاط أمرا مهما خاصة وأننا نركز على الشركات ذات الميزانيات المالية القوية ، ونمو الربح المستدام ، والتعرض لموضوعات هيكلية طويلة الأجل".
الدخل الثابت في آسيا: الدخل والتنويع في عالم متغير باستمرار
وقال مورى كوليس، رئيس الدخل الثابت في آسيا، إن سوق السندات الآسيوية تدخل عام 2026 مع زخم إيجابي، مدعومًا من أسعار الفائدة المنخفضة وزيادة تغطية السوق.
"على الرغم من أن الظروف العالمية في السنوات القليلة الماضية كانت صعبة للغاية ، إلا أن سوق السندات الآسيوية لا يزال يظهر أداء قويا ، ونحن نتوقع أن يستمر هذا الزخم الإيجابي حتى عام 2026. وانخفاض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة ، وتطوير سوق السندات عالية المخاطر في آسيا ، وزيادة التنويع من الدولار الأمريكي يفتح فرصا استثمارية جذابة للمستثمرين".
وأضاف أن فرص الاستثمار في الدخل الثابت في آسيا أصبحت الآن أكثر اتساعا وتوازنا.
"تتسم السندات ذات العائد المرتفع في المنطقة الآن بمزيد من التنوع وجودة أفضل من ذي قبل. وفي الوقت نفسه ، فإن سوق السندات بالعملات المحلية يزداد طلب المستثمرين عليها ، خاصة بسبب اتجاه عدم الدولارنة وجهود التنويع في العملات. هذه الديناميكية تعزز دور آسيا كمصدر للدخل والتنويع في محفظة الاستثمار".
"تختلف سياسات السياسة العامة والأساسيات الائتمانية وظروف السوق الفنية بشكل كبير في جميع المناطق. الصين واليابان والهند تبرز كأسواق رئيسية حيث تدعم السياسات عمق السوق والإصلاحات الهيكلية مما يعزز آفاق الاستثمار، ولكن سيكون الانتقائية وإدارة المخاطر هي المفتاح في مواجهة عام 2026".
الموضع للربع الأول من عام 2026
وفي النصف الأول من عام 2026، تتوقع شركة Manulife Investment Management أن تظل آسيا وجهة رئيسية للمستثمرين الذين يبحثون عن النمو والإيرادات والتنويع وسط التغيرات في الظروف العالمية. على الرغم من أن التقلبات وعدم اليقين لا يزالان ممكنين، فإن زيادة وضوح الظروف الاقتصادية الكلية والاتجاهات السياسية الأكثر دعما يخلق بيئة أكثر استقرارا للمستثمرين على المدى الطويل.
"إن قصة الاستثمار الآسيوية في عام 2026 لا تعتمد على سوق أو موضوع واحد فقط. وفقا له ، يكمن قوة آسيا في القدرة على التحمل والتنوع والقدرة على التكيف في عالم متغير باستمرار" ، قال Shao.
The English, Chinese, Japanese, Arabic, and French versions are automatically generated by the AI. So there may still be inaccuracies in translating, please always see Indonesian as our main language. (system supported by DigitalSiber.id)
