雅加达 - PT Asuransi Tugu Pratama Indonesia Tbk(TUGU)的股票是资本市场分析师推荐的一般保险股之一。
Ajaib Sekuritas的最新研究报告揭示了一些原因。
Ajaib Sekuritas分析师Rizal Rafly在他的研究中表示,TUGU是印度尼西亚最大的公共公共保险公司。
这是从保费、资产到资本或发行人拥有的股权的收购方面看出,该发行人拥有Tugu Insurance品牌名称。
黎刹说,虽然控制股东是PT Pertamina(Persero),但TUGU作为子公司对母公司的依赖程度相对较小。
其说明表明,TUGU在国有企业和非国有企业的细分市场在一般保险业具有卓越的竞争力。
在其报告中,据说TUGU股票的交易价格低于资本价格比率(Price to Book Value/PBV)0.4倍,与通常估值高于1x PBV的竞争对手相比,这显示出深度折扣。
此外,黎刹还强调,40%的股息分配政策支持每股账面价值每年稳定增长约5%,而较低的股价则提高了股息收益的提振率。
“有了足够的股本缓冲,TUGU处于保持股息分配高于40%的强势地位,我们相信这将通过增加ROE来提供附加值。
未来展望方面,预计中期TUGU保费增长将达到8%-11%,超过工业增长,从而增加市场份额。
另一方面,良好的风险管理也有望维持甚至降低损失率,从而使TUGU破写的利润率更加厚。
“我们估计,中期低值收益率将增长+14%,条件是TUGU可以将损失率保持在60%以下,”黎刹补充道。
上述各种考虑,Ajaib Sekuritas提出了购买TUGU股票的建议,其价格目标为每股1,800印尼盾或相当于2025年的PBV比率0.6倍,假设每年股息比率为40-50%。
关于股息,上周2025年5月8日也恰逢2024财政年度TUGU股息分配的日期。
公司将归属于母公司利润的40%作为股息或相当于每股78.8印尼盾分配。
截止日期,TUGU的股价收于1,040印尼盾,因此TUGU股息的回报率相当于7.6%。
截止日期后的第二天,TUGU的股价下跌7.7%或相当于支付股息的收益率。
但在长假和贸易重新开放后,TUGU的股价似乎开始反弹。
在2025年5月14日(星期三)交易的第一届交易中,TUGU收盘的股价上涨1.56%,至975印尼盾。
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