雅加达 - 投资者警告说,在利率削减的乐观情绪中,有三种风险需要考虑,这将对债券市场产生积极影响。
PT Manulife Aset Manajemen Indonesia(MAMI)固定收入投资组合经理Laras Febriany表示,主要风险是,如果有迹象表明美联储加息时退缩,受美国(US)经济数据的影响,这些数据比预期更具弹性。
“市场预期的变化肯定会导致市场波动,”拉拉斯援引Antara的话说。
据他介绍,地缘政治也可能是一个不可预测的因素,中东和乌克兰继续发生冲突,美中中国的关系往往不稳定。
拉拉斯说:“虽然这些地缘政治条件不会直接影响印尼经济,但条件的升级会影响投资者的风险欲望。
然后,在国内方面,通货膨胀的发展以及新当选总统的2025年国家预算(APBN)计划,将成为市场关注的问题。
他说,美联储政策不确定性带来的全球形势波动肯定会影响外国投资者的投资欲望。
另一方面,据他介绍,印尼央行(BI)的政策组合是亲稳定的,国内投资者有强烈的兴趣,迄今已成功支撑了债券市场。
拉拉斯说:“有吸引力的收益率和市场对潜在加息的乐观情绪仍然支持国内投资者对债券市场的兴趣。
值得注意的是,在2024年1月至2月期间,外国投资者的净销售额为5.5万亿印尼盾,但BI的净购买额为39万亿印尼盾,个人投资者的净购买额为22万亿印尼盾。
截至2024年2月底,政府债券(SUN)的平均拍卖要约达到每拍卖58万亿印尼盾,高于2023年44万亿印尼盾的平均报价。
这一次,他并不否认,在美联储利率政策的方向明确之前,债券市场的短期波动仍然可能发生,因此,他的政党总是积极管理其投资组合,在防御性和侵略性之间动态移动,以形成最佳投资组合。
拉拉斯说:“投资组合战略将根据最新的宏观经济审查进行调整,并专注于期限管理、现金和证券选择,以形成可以敏捷运作的投资组合。
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