PPSK法案的实施，KPEI扩大其作为国家中央交易对手的角色

雅加达 - PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia（KPEI）的目标是将自己转变为国家金融市场风险管理中心，作为实施《金融部门发展和加强法案》（UU PPSK）的一部分。

KPEI一直担任印度尼西亚证券交易所（IDX）交易结算和担保的清算机构，今后将扩大其功能，成为跨市场集成的中央对手方（CCP）服务提供商，风险管理和抵押品管理。

KPEI首席执行官安东尼奥斯·赫尔曼·阿兹瓦尔表示，PPSK法案是加强KPEI作为连接资本市场和货币市场的基础设施的作用的基础。

他说，在许多国家，CCP的存在是保持金融体系效率和稳定的重要因素。

“我们在这个国家的愿景是深化金融市场，不仅是资本市场，还有货币市场，”他于7月14日星期二告诉媒体。

他解释说，扩大授权是通过加强印度尼西亚金融市场基础设施来实现资本市场和货币市场一体化的努力。

根据Anton的说法，KPEI的范式不再局限于资本市场中的清算和风险管理服务提供商。

安东说，他的公司正在转型为中央清算、风险管理和抵押管理中心，整合国内、区域和全球金融市场的各个部分。

“我们正在从清算提供商转变为中央清算，风险管理和抵押管理中心，整合金融市场，”他说。

作为转型的一部分，KPEI还更新了清算和风险管理系统，使其符合国际标准，预计这一举措将改善印度尼西亚金融市场与全球市场的连通性。

“现在我们正在更新清算和风险管理系统，符合标准，如果其他国家或外国投资者想要连接到我们，它可以，我们准备了很多插座，”他解释说。

安东认为，集中管理风险将使抵押品的利用更高效，因为到目前为止，市场各种工具的抵押品仍然分散，从而增加了资本需求和交易成本。

他说，通过综合风险管理系统，可以更全面地监控金融市场上的各种风险，除了提高抵押品的利用效率外，该系统还希望能够加强市场流动性，降低交易成本，并提高金融市场的稳定性。

“市场风险不再是分散的或重复的。嗯，这也是中央的主要功能。所以，如果我们在这里进行中央风险管理，我们可以一起衡量。所以它不是分散的。所以，这意味着，如果在部门，工具或市场中存在风险，甚至可以直接在KPEI中捕获，“他解释说。

他补充说，KPEI的转型旨在创造一个更高效，流动和有竞争力的金融市场，同时将国际合规标准作为CCP机构。

安东透露，KPEI实际上已经在货币市场上发挥了CCP的功能，下一步是扩大服务的实施，同时增加行业参与者的参与，以便更好地利用它。

目前正在准备的开发之一是CCP服务用于银行间回购交易，即KPEI的目标是该系统的开发从2027年到2028年初逐步进行。

此外，KPEI还在努力获得一些国际监管机构的认可，例如英国，美国和日本的欧洲证券和市场管理局（ESMA），目前该过程仍处于对系统和运营标准的评估阶段。

根据安东的说法，国际承认是提高全球投资者对印度尼西亚金融市场基础设施的信任以及鼓励外国投资流入的重要因素。

在资本市场，他声称CCP机制通过净值过程产生了效率，即从每天约24万亿印尼盾的交易价值中，交易结算价值可以压低到总交易的约40%。

“从价值方面来看，我们可以实现约60%的效率。这意味着，只有24万亿印尼盾的约40%被解决。然后，从300万次频率来看，大约有70%到80%的效率，这意味着只有几笔交易被解决，因为我们做得更有效率，“他说。

然而，安东承认，这种转型仍然面临一些挑战，从制定衍生监管，增加银行行业的采用，到加强人力资源和技术能力。

KPEI还继续鼓励发展货币市场和外汇市场（PUVA），以便提供更多样化和流动性强的工具，价格形成机制更加有效，市场参与者的能力也得到提高。

与此同时，KPEI还与一些全球CCP进行了沟通，以获得PUVA交易担保机构的国际认可。

他补充说，到目前为止，已有10个机构加入了KPEI CCP机制中的PUVA成员的前8个机构。

此外，安东还表示，一些外国银行仍在等待国际层面承认KPEI系统的过程。

“PUVA成员现在是正确的，现在已经上岗的人从8人增加到10人，2人仍在处理中，”他说。

另一方面，国家证券（SBN）回购协议（回购）交易的第三方代理回购（TPR Repo）服务也已投入运营。

据了解，该计划旨在支持印尼央行在主要经销商银行集团之外扩大SBN回购交易的需求。

安东表示，目前，KPEI继续鼓励尚未获得一级经销商地位的银行加入该机制。

“我们已经有一个计划，要追逐所有不是主要经销商的银行。如果我错了，主要经销商有19个。其他人，因为还没有强制性法规，我们必须追逐他们，让他们进入机制，“他总结道。