业务转型开始结出果实，分析师建议购买BEEF股票

雅加达 - PT Estika Tata Tiara Tbk（BEEF）的前景被认为越来越有希望，因为该公司成功将业务转型为进口冷冻肉贸易。

这种战略转变被认为能够加速公司业绩的复苏，同时在国内对动物蛋白需求增加的情况下开辟更大的增长机会。

在2026年6月18日发表的一项研究中，PT Sinarmas Sekuritas（SimInvest）分析师Yosua Zisokhi表示，冷冻进口肉类贸易部门现在是BEEF收入的主要贡献者。

他补充说，这一业务前景得到了进口量增加的机会以及公司扩大冷藏设施容量的措施的支持。

“BEEF业绩的复苏正在显现，这得益于该公司成功将其业务重点转向进口冷冻肉贸易，”Yosua在研究中写道。

根据SimInvest的研究，2021-2025年期间，印度尼西亚人均牛肉消费量平均每年增长1.77%，到2025年达到人均约2.7公斤。

尽管如此，国内市场的需求仍然面临着牛肉和水牛供应短缺，预计到2030年每年将达到约25万吨。

这些情况表明，印度尼西亚的肉类需求仍有强劲的增长前景，这得益于人口增长和人们对动物蛋白消费的认识。

与此同时，国内生产能力被认为无法完全满足市场需求，因此对进口的依赖预计在未来几年仍将很高。

这种情况为拥有强大分销网络和物流基础设施的公司提供了机会，即BEEF被认为处于战略地位，通过加强冷冻肉贸易业务和开发各种支持设施来利用这些机会。

此外，该公司还通过发展奶牛饲养和乳制品部门的业务继续进行业务多元化。

根据Yosua的说法，这两个部分都有潜力成为新的增长引擎，同时提高公司的盈利能力，因为它提供比冷冻肉类贸易业务更高的利润率。

他补充说，政府的粮食安全计划和动物蛋白消费增加的趋势是BEEF增长的长期支持因素。

他说，奶牛业务的发展也被认为有可能为公司的业绩做出积极贡献，如果能够按计划实现。

尽管如此，他提醒投资者继续关注一些风险，例如全球肉类价格波动，行业竞争加剧以及政府进口政策变化的潜力。

总体而言，他认为BEEF正在进行的业务转型开始显示出积极的结果，这得益于业务量的增长，业务的多元化和利润结构的改善，该公司被认为有机会在印度尼西亚对动物蛋白需求增加的情况下加强其地位。

为了与这一前景保持一致，SimInvest开始覆盖BEEF股票，建议在未来12个月内以每股235印尼盾的价格购买。

由于股价在158印尼盾左右，该目标反映了约49%的增长潜力，该估值相当于2026年的价格收益率（P/E）估计值11.1倍，2027年为10倍。