高盛和瑞银在MSCI警告后下调印度尼西亚股票评级

雅加达 - 摩根士丹利资本国际（MSCI）发出警告称，市场分类可能会下调，此后，华尔街多家银行也调整了对印尼股票的看法。

据彭博社报道，全球金融机构高盛将印度尼西亚股市评级下调至低估值，称MSCI对可投资性的担忧可能会引发超过130亿美元的资金流出，如果印度尼西亚市场被降级。

与此同时，瑞银集团（UBS AG）的策略师将国内股票评级下调至中性。

“我们预计将出现进一步的被动抛售，并认为这一发展将成为阻碍市场表现的负担，”高盛分析师，包括蒂莫西·莫（Timothy Moe）在一份报告中写道。

在最坏的情况下，如果印度尼西亚失去发展中市场的地位，跟踪MSCI指数的被动基金预计将出售高达78亿美元的股票。

此外，如果富时罗素对自由浮动方法和印度尼西亚市场地位进行审查，56亿美元的资金流出也有可能流出。

高盛分析师表示，这些压力可能会在短期内拖累市场表现，并推动被动投资者进一步抛售。

这种情况，加上市场压力增加和流动性下降的可能性，被认为将促使长期投资者重新平衡其投资组合，此外，这种情况还可能引发对冲基金的投机资金流。

这种谨慎态度是在MSCI决定推迟一系列指数变化之后出现的，包括增加新股票，直到监管机构解决少数派对集中持股的问题。

由于许多投资者认为印度尼西亚的大型公司股票流动性低，并且由特定群体控制，因此对自由浮动的担忧再次出现。

MSCI强调，其决定基于与投资可行性有关的基本问题，以及对可能影响股价走势的协调努力的担忧。

然而，花旗集团分析师认为，MSCI对指数的冻结是暂时的，实际上可以利用它作为积累优质股票的机会，特别是在银行业，电信和商品部门。

另一方面，IHSG本身在2026年1月29日星期四曾下跌了10%，延长了连续两天的疲软趋势。

“我们认为，在MSCI监管和审查方面有明确的认识之前，对整个市场的压力可能会继续下去，”UBS分析师，包括Sunil Tirumalai，在一份日期为1月28日的报告中写道。

除了MSCI因素外，政府表示，28家被吊销营业执照的公司可能会由主权财富基金Danantara管理，因此监管风险也增加了。

此前，政府还宣布撤销一些自然资源公司的许可证，包括一家大型黄金矿业公司，理由是违反了森林地区。

政府已经接管了镍矿、煤炭和棕榈油种植园的一些资产，这些资产后来由国家管理。