자카르타 - 월가의 여러 은행은 모건 스탠리 캐피털 인터내셔널 (MSCI)이 시장 등급을 낮추는 가능성에 대해 경고한 후 인도네시아 주식에 대한 전망을 조정했습니다.
블룸버그를 인용하면 글로벌 금융 기관인 골드만 삭스는 인도네시아 주식 시장의 등급을 하위중립으로 낮추면서 MSCI가 투자 가능성에 대한 우려가 인도네시아 시장이 등급을 낮출 경우 130억 달러 이상의 자금 유출을 유발할 수 있다고 말했다.
한편, UBS AG의 전략가들은 국내 주식 등급을 중립으로 낮췄다.
"우리는 계속적인 수동적인 판매가 발생할 것이며 이러한 발전을 시장 성과를 저해하는 부담으로 간주한다"고 티모시 모(Timothy Moe)를 포함한 골드만 삭스(Goldman Sachs)의 분석가는 보고서에서 썼다.
최악의 경우 인도네시아가 개발도상국 지위를 상실하면 MSCI 지수를 따르는 수동적 자금이 최대 78억 달러의 주식을 매각할 것으로 예상된다.
또한 FTSE Russell이 자유 흐름 방법론과 인도네시아 시장 지위를 재검토하면 56억 달러의 자금 유출도 발생할 수 있습니다.
골드만 삭스의 분석가들은 이러한 압력이 가까운 장래에 시장 성과를 저해하고 수동 투자자로부터 계속되는 매도를 유도할 수 있다고 말했습니다.
이러한 상황은 시장 압력의 증가와 유동성 감소 가능성과 더불어 장기 투자자가 포트폴리오를 다시 균형을 맞추도록 촉구할 것이며, 이러한 조건은 헤지 펀드의 투기 자금 유입을 유발할 수도 있습니다.
이러한 조심스러운 태도는 MSCI가 몇몇 새로운 주식을 추가하는 것을 포함하여 몇몇 주식을 소유하는 문제를 규제 당국이 해결할 때까지 지수 변경을 연기하기로 결정한 후 나타났습니다.
많은 투자자들이 인도네시아의 대기업 주식이 유동성이 낮고 특정 그룹에 의해 지배당한다고 평가하기 때문에 자유 흐름에 대한 우려가 다시 고조되고 있습니다.
MSCI는 그 결정은 투자 가능성과 관련된 근본적인 문제와 주가 움직임에 영향을 미칠 수 있는 조정된 노력에 대한 우려에 기초한다고 강조했습니다.
그럼에도 불구하고, 시티그룹의 분석가들은 MSCI의 지수 동결이 일시적이며 실제로 은행, 통신 및 상품 부문에서 특히 품질의 주식을 축적 할 수있는 기회로 활용될 수 있다고 평가했습니다.
반면, 지수는 2026년 1월 29일 목요일 10%까지 떨어져서 2일 연속 약세 추세를 연장했다.
"우리는 시장에 대한 압력이 MSCI의 규제 및 검토에 대한 명확성이 없을 때까지 계속될 것이라고 생각합니다."라고 UBS의 Sunil Tirumalai를 포함한 분석가는 1월 28일자 보고서에서 썼습니다.
MSCI 요인 외에도 정부가 사업 허가가 취소 된 28 개 회사가 Danantara 주권 자산 기금에 의해 관리 될 수 있다고 말한 후 규제 위험도가 증가한 것으로 평가되었습니다.
이전에 정부는 또한 광산 회사를 포함한 다수의 자원 회사의 허가를 취소하여 숲 지역을 위반했다고 주장했습니다.
정부는 니켈 광산, 석탄 광산 및 팜유 농장의 일부 자산을 인수하여 국가가 관리했습니다.
The English, Chinese, Japanese, Arabic, and French versions are automatically generated by the AI. So there may still be inaccuracies in translating, please always see Indonesian as our main language. (system supported by DigitalSiber.id)
