ジャカルタ - PT Asuransi Tugu Pratama Indonesia Tbk(TUGU)の株式は、資本市場アナリストが推奨する損害保険株式の1つです。
Ajaib Sekuritasの最新の研究報告書は、多くの理由を明らかにしています。
セクリタスのアジャイブアナリスト、リサール・ラフライ氏は調査で、TUGUはインドネシア最大の損害保険会社になったと述べた。
これは、Tugu Insuranceというブランディング名を持つ発行体が所有する保険料、資産、資本または株式の取得に関して見られます。
リサール氏は、支配株主はPT Pertamina(Persero)だが、TUGUの子会社としての親会社への依存度は比較的小さいと述べた。
彼のメモは、TUGUがSOEセグメンテーションと非SOEセグメンテーションの両方で一般保険セクターで優れた競争力を持っていることを示しています。
報告書では、TUGUの株式は資本に対する価格比率(価格対簿価/ PBV)の0.4倍を下回って取引されていると言われており、一般的に1倍のPBVを超える価格である競合他社と比較して大幅な割引を示しています。
さらに、リサール氏はまた、40%の配当分配方針が、ブックバリュー/株の年間約5%の安定した成長を支持し、株価の低下が配当利回りの魅力を高めていることを強調しました。
「十分な株式バッファーにより、TUGUは配当分配を40%以上に維持する強い立場にあり、ROEを増やすことで付加価値を提供すると信じています。」リサールが書いた研究報告書から引用されているように。
将来の見通しでは、TUGUの保険料の伸びは中期的に8〜11%に達し、業界の成長を上回ると予測されており、市場シェアが増加しています。
一方、優れたリスク管理により、損失率が維持または低下し、TUGU引受のマージンが厚くなることが期待されます。
「中期的には、TUGUが損失率を60%未満に維持できることを条件に、引受結果の成長を+14%と推定しています」とリサール氏は付け加えました。
上記のさまざまな考慮事項により、Ajaib Sekuritasは、年間40〜50%の配当率を前提に、目標価格が1株あたりRp 1,800、または2025年のPBV比率0.6倍に相当するTUGU株を購入することを推奨しています。
配当金については、先週の2025年5月8日も、2024会計年度のTUGU配当金の分配日と一致しました。
当社は、親会社に帰属する利益の40%を配当金として、または1株当たり78.8ルピアに相当する金額を分配します。
日付では、TUGUの株価は1,040ルピアで取引を終え、TUGUの配当利回りは7.6%に相当します。
翌日、TUGUの株価は7.7%下落し、配当金の利回りに相当した。
しかし、長期休暇と取引再開の後、TUGUの株価は回復し始めているようです。
水曜日(2025年5月14日)の取引セッションIで、TUGUの株価は1.56%上昇してRp 975となった。
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