ジャカルタ - インドネシア銀行(BI)は、2024年9月30日に短期間で金融市場と外国為替市場(PUVA)に中央カウンターパーティ(CCP)という新しい機関を立ち上げます。
CCPの設立は、インドネシア銀行規則(PBI)番号21/11/PBI/2019で、利子およびカウンターに対するデリバティブ取引のための中央カウンターパート取引の実施に関して規制されています。
さらに、CCPの設立は、インドネシア銀行とインドネシア証券取引所(IDX)、インドネシア証券保証清算会社(KPEI)、およびマンディリ、BRI、BNI、BCA、CIMBナイアガ、ダナモン、メイバンク、ペルマタの8つの銀行を含む共同コンソーシアムで実施されました。
CCPは、金融市場インフラ(GPA)機関となり、金融市場および外国為替(PUVA)取引において、取引を行う当事者の保証人として同時に地位を確立することによって、中央のクリアリング機能を果たします。
BIの金融市場開発部(DPPK)の責任者である Donny Hutabarat氏は、CCPには、短期金融市場と外国為替市場のプレーヤーがメンバーになり、将来取引することを可能にする利点があると述べました。
Donny氏によると、CCPの利点の1つは、企業がリスクに十分な資本を確保する際の効率性(マージンルール)です。
また、取引時に投資に必要な資本手数料(資本手数料)を計算します。
「マーギングルールと資本手数料、OJKからの最低資本計算も調整されています。したがって、例えば、CCPでは、資本手数料はすぐに低くなるので、CCPでなければ、今のように50%であるのと比較して、それはわずか2%です」とドニーは9月24日火曜日のTaklimat Mediaで言いました。
したがって、ドニー氏は、規制インセンティブとしてのCCPは、当事者間の取引障害のリスク(カウンターパートリスク)、流動性リスク、および市場の不安定さによるリスク(市場リスク)を軽減するために安心感を提供すると述べた。
「まあ、リスクが軽減された場合、それは最小資本の履行の計算で考慮されます。最低資本準備金はもはや必要ではなく、わずか2%の対象となりますので、銀行がDNDFの立場にある場合、CCPに傾斜している場合、最小資本計算はすぐに低下するため、わずか2%です」と彼は言いました。
一方、ドニー氏は、CCP規制当局としての彼の党は、短期金融市場と外国為替取引を義務付ける計画はないと述べた。
「さて、これは必須ですか?私たちはそこで考えていませんが、たとえそれが制限されている可能性があるとしても、すべてが入ってくるわけではありません」と彼は言いました。
ドニーによると、現在、CCPを通じて取引される製品は、国内非委託フォワード(DNDF)取引のみであるため、必須の短期金融市場および外国為替市場取引は確立されていません。
償還契約(Repo)製品については、金利スワップ(IRS)、大地指数スワップ(OIS)などが2025年から2030年まで開発を続けます。
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