世界的な金が弱まり、ドバイの金価格は下落

ゴールドのイラスト。写真: Pexels。

ジャカルタ - 米国とイランの緊張は金価格の上昇を十分に促していない。世界市場では、金塊は依然として1オンスあたり4,070米ドルの近くに留まっています。ドバイでは、24カラットの金価格は木曜日の朝、1グラムあたり489.75ディルハムに再び下落しました。

7月9日木曜日に引用されたGulf Newsは、ドバイの24カラット金価格は水曜日に490ディルハムからわずかに下落したと報じた。22カラットの金も453.75ディルハムから453.50ディルハムに弱まりました。

減少は小さいです。しかし、この動きにより、24カラットの金は7月の最初の位置に戻ります。7月上旬、24カラットの金価格は1グラムあたり489.75ディルハムで、7月4日と5日に503ディルハムに上昇しました。

その後、世界的な金価格が弱含むにつれて価格が下落しました。ドバイの金価格は7月6日に499ディルハム、7月7日に493.50ディルハム、7月8日に490ディルハムに上昇し、木曜日の朝に再び489.75ディルハムに戻りました。

購入者にとって、7月の最初の上昇はすでに終了しています。しかし、価格は6月30日の485.25ディルハムの6月末の低点より高いままである。

市場は依然として慎重です。金は、戦争のリスクが再び高まっているにもかかわらず、上昇していません。市場参加者は、イランに対する米国の攻撃の2日目、エネルギー価格の上昇、より長期化する可能性のあるインフレのリスクを注意深く見ています。

最近の攻撃は、ドナルド・トランプ米大統領が停戦は「終わった」と述べた後に行われた。テヘランはまた、中東の米軍基地に対する大規模な報復作戦を脅かした。

攻撃後、原油価格も上昇した。ワシントンはまた、イランが世界的に原油を販売することを可能にする以前の例外を取り消した。

金市場の参加者にとって、エネルギー価格の上昇はインフレを再び刺激し、米連邦準備制度が金融政策を緩和することをより困難にする可能性があります。高金利は通常、貴金属が利息を払わないため、金に友好的ではありません。

水曜日に公表された6月のFRB議事録は、政策立案者の中には金利を引き上げる理由を見ているが、金利を引き上げる決定を支持していることを示している。

グルフニュースは以前、この危機に対する金の反応は多くの買い手によって予想されるよりも限定的であると指摘しました。実際、金はこれまで、世界市場が不安定になったときに避難所として知られていました。

以前の中東エスカレーション段階では、ドバイの金の小売価格ははるかに野生の動きをしました。24カラットの金は、2月中旬に590ディルハムの範囲から、その月末に636ディルハムまで上昇し、その後低下して安定しました。

当時、アナリストはドルの強化、利回り上昇、インフレ懸念、利益の取り込みが金の上昇を抑制したと述べた。

今、同じパターンが見られますが、動きはより慎重です。安全資産としての金需要は失われません。しかし、金は依然として強いドル、金利見通し、そして最近のエスカレーションが本当に石油供給とインフレを長期間にわたって混乱させるかどうかという不確実性と対峙しています。

Pepperstoneのリサーチストラテジスト、Dilin Wu氏は、金は2つの大きな引力の間にあると述べた。

「金は現在、本当に引き裂かれています。上昇は明らかに抑制されていますが、下落も限られています」と呉氏は述べています。

ウー氏によると、米朝間の新たなエスカレーションにより、原油価格は上昇し、インフレ懸念が再燃し、政策の引き締めに向けた金利上昇の見通しを後押しした。この状況により、金利の金への障壁が再び浮上した。安全資産への資金流入も、ドルよりも金よりも優れている。

しかし、上昇する金色のチャンスは閉じられていません。Wu氏は、6月の非農業雇用者数(NFP)データが、依然として強い米国の労働市場の物語を揺り動かしており、FRBに締め付けのペースを再考することを余儀なくしていると述べた。

中央銀行、特に新興国の金購入は、中期的には価格に足場を提供し続けている。

次の金色の方向は、2つのことに大きく左右されます。まず、ホルムズ海峡を通るエネルギー輸送の流れです。中断された場合、原油価格は再び上昇し、インフレの負担を増やす可能性があります。第二に、7月14日の米国の消費者物価指数(CPI)のインフレデータと、ケビン・ウォーシュの議会での証言です。

市場は、米国のコアインフレ率が4.2%から3.9%にわずかに低下すると予想しています。数字が4%を下回る場合、FRBは金利を維持する余地があり、金は刺激を受ける可能性があります。

通貨が上昇し、ドルが強くなり、金が再び圧迫される可能性がある場合、インフレが依然として高い場合。

「私の意見では、4,000ドルから4,200ドルまでの範囲は、現在非常に不確実な取引範囲です。トレーダーは、大胆に参入する前に、より多くのデータの確認を待つ可能性が高いです。14日のCPIは決定的な瞬間です」と呉氏は述べています。

ドバイの買い手にとって、現在の24カラット金価格は、6月16日の522.25ディルハムと6月18日の509.25ディルハムのレベルをはるかに下回っています。しかし、価格は6月末の低水準にも落ち込んでいません。

この状況により、買い手は、特に価格が修正されているときに小さなジュエリーや金塊を購入したい人、待つ傾向があります。

Gulf Newsはまた、より強いドル、より高いリターン、または安全資産としての金需要が薄れ始めているという明確な兆候を必要とする可能性のより深い減少を指摘しました。

相反に、米国のインフレデータが低ければ、上昇は起こり、ドルは弱まり、中央銀行の買い入れが継続し、新たなエスカレーションが市場によってより大きなマクロショックと見なされる。

現在、ドバイ金価格は7月の初期上昇を抹消しています。トレーダーは、金が1オンスあたり4,200ドルに移動するか、4,000ドルに戻るかを決定するデータをまだ待っています。