ビジネスの変革が実を結び始め、アナリストはBEEF株を購入することを推奨

ジャカルタ - PT Estika Tata Tiara Tbk(BEEF)の展望は、同社が輸入冷凍肉貿易への事業変革を成功させたことにより、ますます有望であると考えられています。

この戦略の変更は、国内の動物性タンパク質需要の増加の中、企業のパフォーマンスの回復を加速し、より大きな成長機会を開くことができると考えられています。

2026年6月18日に発表された調査で、PTシナマースケールティクス(SimInvest)のアナリストであるヨスア・ジソキは、冷凍輸入肉取引セグメントが現在BEEFの収益の大部分を占めていると述べた。

彼は、このビジネスの見通しは、輸入量の増加の機会と、冷蔵施設の容量を拡大している企業のステップによって支えられていると付け加えた。

「BEEFのパフォーマンスの回復は、同社のビジネスの焦点を輸入冷凍肉貿易に移すことに成功したことにより、ますます目に見えるようになっています」とYosuaは彼の研究で書きました。

SimInvestの調査によると、インドネシアの1人当たりの牛肉消費量は、2021年から2025年の期間に平均1.77%増加し、2025年には1人あたり約2.7kgに達しました。

しかし、国内市場の需要は、2030年までに年間約25万トンに達すると予想される牛肉と水牛肉の供給不足に直面しています。

この状況は、インドネシアの肉需要が依然として人口増加と動物性タンパク質消費に対する人々の意識によって促進される強力な成長見通しを持っていることを示しています。

一方、国内生産能力は市場のニーズを完全に満たすことができず、輸入への依存は今後数年間で依然として高いと推定されています。

この状況は、強力な流通ネットワークと物流インフラを持つ企業にとってチャンスを開きます。BEEFは、冷凍肉取引事業の強化とさまざまな支援施設の開発を通じて、この機会を活用するのに戦略的な立場にあると考えられています。

さらに、同社は牛の肥育事業と乳業部門の開発を通じて事業の多角化を続けています。

ヨシュア氏によると、2つのセグメントは、冷凍肉取引事業よりも高い利益率を提供するため、新たな成長エンジンとなり、会社の収益性を改善する可能性があります。

彼は、政府の食料安全保障プログラムと家畜タンパク質消費の増加傾向がBEEFの成長の長期的な支持要因であると付け加えた。

彼によると、乳牛事業の開発は、計画通りに実現できれば、同社の業績にプラスの貢献をもたらす可能性があると評価されている。

しかし、彼は投資家に、世界的な肉価格の変動、業界競争の激化、輸入に関する政府政策の変更の可能性など、多くのリスクに注意を払うよう促した。

全体として、BEEFが実施したビジネス変革は、事業ボリュームの増加、事業の多様化、利益構造の改善によって支えられ、ポジティブな結果を示し始めており、同社はインドネシアの動物性タンパク質需要の増加の中で地位を強化する機会があると評価されています。

この見通しと整合的に、SimInvestはBEEFの株式カバーを開始し、今後12ヶ月以内に1株当たり235ルピアの購入と目標価格の推奨を推奨しました。

株式価格が158ルピアの範囲にある場合、目標は約49%の上昇の可能性を反映しており、この評価は2026年の価格対利益(P/E)比の推定値11.1倍、2027年の10倍に相当します。