JAKARTA - PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia (KPEI) menargetkan transformasi menjadi pusat manajemen risiko pasar keuangan nasional sebagai bagian dari implementasi Undang-Undang Pengembangan dan Penguatan Sektor Keuangan (UU PPSK).
इस समय तक, KPEI इंडोनेशिया स्टॉक एक्सचेंज (BEI) में लेनदेन के निपटान के लिए एक क्लियरिंग और गारंटी एजेंसी के रूप में काम करता है और आगे बाजार के पार एकीकृत केंद्रीय प्रतिपक्षी (CCP), जोखिम प्रबंधन और संपार्श्विक प्रबंधन सेवा प्रदाता के रूप में अपनी भूमिका का विस्तार करेगा।
KPEI के मुख्य निदेशक एंटोनियस हर्मेंन अज़वार ने कहा कि PPSK कानून बाजार को बाजार के साथ जोड़ने वाले बुनियादी ढांचे के रूप में KPEI की भूमिका को मजबूत करने का आधार है।
उनके अनुसार, विभिन्न देशों में, सीसीपी की उपस्थिति वित्तीय प्रणाली की दक्षता और स्थिरता बनाए रखने में एक महत्वपूर्ण तत्व है।
"हमारी दृष्टि इस देश में वित्तीय बाजार को गहरा करना है, न केवल पूंजी बाजार, बल्कि धन बाजार भी," उन्होंने मीडिया को बताया, मंगलवार, 14 जुलाई को उद्धृत किया गया।
उन्होंने समझाया कि यह विस्तारित जनादेश इंडोनेशिया के वित्तीय बाजार के बुनियादी ढांचे को मजबूत करके पूंजी बाजार और मुद्रा बाजार के एकीकरण के प्रयासों के साथ किया गया था।
एंटोन के अनुसार, KPEI के प्रतिमान अब पूंजी बाजार में क्लीयरिंग और जोखिम प्रबंधन सेवा प्रदाता तक सीमित नहीं है।
एंटोन ने कहा कि उनकी पार्टी एक केंद्रीय समाशोधन, जोखिम प्रबंधन और संपार्श्विक प्रबंधन केंद्र में बदल रही है, जो घरेलू, क्षेत्रीय और वैश्विक दोनों वित्तीय बाजारों के विभिन्न क्षेत्रों को एकीकृत करती है।
"हम एक क्लीयरिंग प्रदाता से केंद्रीय समाशोधन, जोखिम प्रबंधन और संपार्श्विक प्रबंधन केंद्र में बदल रहे हैं जो वित्तीय बाजारों को एकीकृत करता है," उन्होंने कहा।
इस परिवर्तन के हिस्से के रूप में, KPEI ने अंतरराष्ट्रीय मानकों के अनुरूप क्लियरिंग और जोखिम प्रबंधन प्रणाली का भी अद्यतन किया, और यह उम्मीद की जाती है कि यह इंडोनेशिया के वित्तीय बाजारों और वैश्विक बाजारों के बीच कनेक्टिविटी को बढ़ाएगा।
"अब हम सिस्टम क्लियरिंग और जोखिम प्रबंधन को फिर से अपडेट कर रहे हैं, जो मानकों के अनुरूप है, और बाद में अगर दूसरे देश या विदेशी निवेशक हमारे साथ जुड़ना चाहते हैं, तो यह पहले से ही हो सकता है, हम इसे कई बार तैयार करते हैं," उन्होंने समझाया।
एंटन ने मूल्यांकन किया कि केंद्रीकृत जोखिम प्रबंधन परिसंपत्ति के उपयोग को अधिक कुशल बना देगा, क्योंकि इस समय तक, विभिन्न बाजार साधनों पर परिसंपत्तियां अभी भी फैली हुई हैं, जिससे पूंजी की आवश्यकता और लेनदेन की लागत बढ़ जाती है।
उनके अनुसार, एकीकृत जोखिम प्रबंधन प्रणाली के माध्यम से, वित्तीय बाजार में विभिन्न जोखिमों को अधिक व्यापक रूप से निगरानी की जा सकती है, साथ ही संपार्श्विक उपयोग की दक्षता में सुधार करने के अलावा, यह प्रणाली बाजार की तरलता को मजबूत करने, लेनदेन लागत को कम करने और वित्तीय बाजार की स्थिरता में सुधार करने में सक्षम होने की उम्मीद है।
"बाजार का जोखिम अब फैलता या नकली नहीं है। ठीक है, यह मुख्य कार्य भी केंद्रीय है। इसलिए, अगर हम यहां केंद्रीय जोखिम प्रबंधन करते हैं, तो हम इसे एक साथ माप सकते हैं। इसलिए यह फैलता नहीं है। इसलिए इसका मतलब है कि अगर किसी क्षेत्र या साधन या बाजार में कोई जोखिम है, तो यह सीधे KPEI में कब्जा कर सकता है," उन्होंने कहा।
उन्होंने कहा कि KPEI का रूपांतरण एक अधिक कुशल, तरल और प्रतिस्पर्धी वित्तीय बाजार बनाने के लिए है, साथ ही साथ एक CCP संस्था के रूप में अंतरराष्ट्रीय अनुपालन मानकों को लागू करना है।
एंटोन ने खुलासा किया कि KPEI वास्तव में मुद्रा बाजार में CCP के कार्य को चला रहा है और अगला चरण सेवा के कार्यान्वयन का विस्तार करना है, साथ ही उद्योग के खिलाड़ियों की भागीदारी को बढ़ाना है ताकि इसका उपयोग अधिक इष्टतम हो सके।
तैयार किए जा रहे विकास में से एक है रिपो इंटरबैंक लेनदेन के लिए CCP सेवा, अर्थात् KPEI 2027 से 2028 की शुरुआत तक धीरे-धीरे इस प्रणाली के विकास को लक्षित करता है।
इसके अलावा, KPEI कई अंतरराष्ट्रीय नियामकों, जैसे यूरोपीय प्रतिभूति और बाजार प्राधिकरण (ESMA), यूनाइटेड किंगडम, संयुक्त राज्य अमेरिका और जापान से मान्यता प्राप्त करने का प्रयास कर रहा है, और वर्तमान में प्रक्रिया अभी भी सिस्टम और परिचालन मानकों के मूल्यांकन के चरण में है।
एंटोन के अनुसार, अंतरराष्ट्रीय मान्यता वैश्विक निवेशकों को इंडोनेशिया के वित्तीय बाजार के बुनियादी ढांचे पर विश्वास बढ़ाने के लिए एक महत्वपूर्ण कारक है, साथ ही साथ विदेशी निवेश को प्रोत्साहित करता है।
पूंजी बाजार में, उन्होंने दावा किया कि सीसीपी तंत्र ने नेटिंग प्रक्रिया के माध्यम से दक्षता उत्पन्न की है, अर्थात् दैनिक लेनदेन मूल्य लगभग 24 ट्रिलियन रुपये से, लेनदेन के निपटान का मूल्य कुल लेनदेन का लगभग 40 प्रतिशत तक दबाया जा सकता है।
"मूल्य के मामले में, हम लगभग 60 प्रतिशत को कुशल बना सकते हैं। इसका मतलब है कि 24 ट्रिलियन रुपये से केवल 40 प्रतिशत का निपटारा किया गया है। फिर 3 मिलियन बार आवृत्ति से यह मात्रा अधिक कुशल है, 70 प्रतिशत से 80 प्रतिशत इसका मतलब है कि केवल कितने लेनदेन को हल किया गया है क्योंकि हम इसे कुशलता से करते हैं," उन्होंने कहा।
हालांकि, एंटोन ने स्वीकार किया कि इस परिवर्तन में अभी भी कई चुनौतियां हैं, जिसमें डिवीजन विनियमन तैयार करना, बैंकिंग उद्योग द्वारा अपनाने में वृद्धि करना, मानव संसाधन और प्रौद्योगिकी क्षमता को मजबूत करना शामिल है।
KPEI भी पैसे के बाजार और विदेशी मुद्रा बाजार (PUVA) के विकास को बढ़ावा देना जारी रखता है ताकि उपलब्ध उपकरण अधिक विविध और तरल हो, मूल्य निर्माण की प्रणाली अधिक कुशल हो, और बाजार के खिलाड़ियों की क्षमता बढ़ जाए।
इसी समय, KPEI ने अंतरराष्ट्रीय स्तर पर PUVA लेनदेन गारंटी देने वाली संस्था के रूप में मान्यता प्राप्त करने के लिए कई वैश्विक CCP के साथ संचार भी किया।
उन्होंने कहा कि आज तक, 10 संस्थान पहले से ही सीपीपी केपीईआई तंत्र में पीयूवीए के सदस्य बनने वाले आठ संस्थानों से जुड़ गए हैं।
इसके अलावा, एंटोन ने कहा कि कई विदेशी बैंक अभी भी अंतरराष्ट्रीय स्तर पर KPEI प्रणाली की मान्यता की प्रक्रिया का इंतजार कर रहे हैं।
"PUVA सदस्य अब सही है, अब जो ऑनबोर्डिंग कर चुके हैं, वे आठ से 10 हैं, 2 अभी भी प्रक्रिया में हैं," उन्होंने कहा।
दूसरी ओर, स्टेट बॉन्ड (एसबीएन) के पुनर्खरीद समझौते (रेपो) लेनदेन के लिए ट्रिपार्टी एजेंट रेपो (टीपीआर रेपो) सेवा भी संचालित हो गई है।
इस योजना को प्राथमिक डीलर बैंकों के समूह के बाहर SBN रिपो लेनदेन का विस्तार करने में बैंक इंडोनेशिया की आवश्यकताओं का समर्थन करने के लिए तैयार किया गया है।
एंटोन ने कहा कि वर्तमान में, KPEI प्राथमिक डीलर के रूप में अपनी स्थिति को बनाए रखने वाले बैंकों को इस तंत्र का उपयोग करने के लिए शामिल होने के लिए प्रोत्साहित करना जारी रखता है।
"हमारे पास उन सभी बैंकों को पकड़ने के लिए एक कार्यक्रम है जो प्राथमिक डीलर नहीं हैं। प्राथमिक डीलर अगर गलत नहीं है, तो 19 हैं। बाकी लोग बाद में होंगे क्योंकि अनिवार्य रूप से अनिवार्य विनियमन नहीं है, इसलिए हमें उनका पीछा करना होगा ताकि वे तंत्र में प्रवेश कर सकें," उन्होंने कहा।
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