एएसईटी एसेट टोकन: एस एंड पी 500 और नैस्डैक में निवेश करने का आसान तरीका Rp11,000 से शुरू होता है

JAKARTA - अमेरिकी शेयर बाजार, विशेष रूप से S&P 500 और नैस्डैक, अभी भी वैश्विक निवेशकों के लिए एक लक्ष्य है। लेकिन अमेरिकी ब्रोकर खाता खोलने के लिए एक लंबी प्रक्रिया, एक बड़ी न्यूनतम जमा और मध्यरात्रि WIB के नए व्यापार घंटों की आवश्यकता होती है। टोकन ईटीएफ ने उन बाधाओं को कम कर दिया है। निवेशक किसी भी समय, विदेशी ब्रोकर के बिना, सीधे क्रिप्टो वॉलेट से वैश्विक ईटीएफ प्रतिनिधित्व खरीद सकते हैं।

नीचे ETF टोकन के परिभाषा, काम करने के तरीके और जोखिम के बारे में पिन्टू अकादमी से स्पष्टीकरण पढ़ें।

Pintu Academy से उद्धृत, PINTU ऐप शिक्षा मंच, टोकन ईटीएफ एक ईटीएफ है जिसका शेयर स्वामित्व ब्लॉकचेन (उदाहरण के लिए एथेरियम या सोलाना) पर टोकन के रूप में प्रतिनिधित्व किया जाता है। मूल संपत्ति वही ईटीएफ है, जैसे कि SPY (S&P 500) या QQQ (Nasdaq-100), जो केवल रिकॉर्डिंग और स्थानांतरण के तरीके से अलग है। यदि मूल ईटीएफ की कीमत बढ़ती है, तो टोकन का मूल्य भी बढ़ता है।

जून 2026 तक, इस क्षेत्र ने सितंबर 2025 से लगभग 400 प्रतिशत की वृद्धि के साथ 150 मिलियन अमेरिकी डॉलर का बाजार पूंजीकरण हासिल किया है। दो मॉडल हैं: सिंथेटिक (मूल संपत्ति को धारण किए बिना डेरिवेटिव के माध्यम से कीमतों को ट्रैक करें) और विनियमित/देशी (ईटीएफ के स्वामित्व के दावों का प्रतिनिधित्व करने वाला टोकन जो वास्तव में एक कस्टोडियन द्वारा रखा जाता है)।

यह कैसे काम करता है

परिसंपत्ति प्रबंधक पारंपरिक बाजार में मूल ETF खरीदता है, इसे कस्टोडियन के माध्यम से रखता है, फिर ब्लॉकचेन पर संपत्ति के बराबर टोकन प्रिंट करता है। स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट हर बार जब टोकन हाथ बदलता है, तो स्वचालित रूप से KYC/AML जांच चलाता है।

तकनीकी लाभ निपटान में है: इंडोनेशिया में ईटीएफ लेनदेन आमतौर पर T + 2 चक्र का पालन करता है (नई स्वामित्व आधिकारिक तौर पर लेनदेन के दो दिन बाद दर्ज की जाती है)। इस बीच, टोकन ईटीएफ परमाणु निपटान का उपयोग करता है। संपत्ति और भुगतान का हस्तांतरण एक ब्लॉकचेन लेनदेन में तुरंत होता है, जिससे पार्टियों के बीच डिफ़ॉल्ट जोखिम लगभग गायब हो जाता है।

टोकन ईटीएफ बनाम सामान्य ईटीएफ में अंतर

सामान्य ईटीएफ की तुलना में, टोकन ईटीएफ कई प्रमुख अंतर प्रदान करता है। पारंपरिक ईटीएफ केवल एक्सचेंज के संचालन के घंटों के दौरान व्यापार किया जा सकता है, जबकि टोकन ईटीएफ आम तौर पर 24/5 (या कुछ प्लेटफार्मों पर 24/5) के लिए एक दिन में 24 घंटे व्यापार करने के लिए उपलब्ध है। लेनदेन के निपटान के मामले में, सामान्य ईटीएफ टी + 2 चक्र का पालन करता है, जबकि टोकन ईटीएफ परमाणु निपटान का उपयोग करता है ताकि एक ब्लॉकचेन लेनदेन में तुरंत संपत्ति और भुगतान का स्थानांतरण हो सके।

टोकन ईटीएफ भी प्राकृतिक रूप से आंशिक स्वामित्व का समर्थन करता है, ताकि निवेशक प्लेटफ़ॉर्म सुविधाओं पर निर्भर किए बिना संपत्ति का एक हिस्सा खरीद सकें। इसके अलावा, वैश्विक ईटीएफ तक पहुंच आसान हो जाती है क्योंकि निवेशक विदेशी दलालों में खाता खोलने के बिना क्रिप्टो वॉलेट का उपयोग कर सकते हैं। विनियमन की ओर से, सामान्य ईटीएफ इंडोनेशिया में OJK और BEI की निगरानी के अधीन हैं, जबकि टोकन ईटीएफ वर्तमान में कुछ प्लेटफॉर्म पर व्यापार करने के लिए कानूनी है।

भले ही यह कई सुविधाएँ प्रदान करता है, टोकन ईटीएफ में अभी भी कई जोखिम हैं जिन्हें समझना आवश्यक है। सबसे पहले, अधिकांश टोकन ईटीएफ मूल रूप से आधार के रूप में स्टॉक या ईटीएफ पर सीधे स्वामित्व प्रदान नहीं करते हैं। इसके बजाय, निवेशक को एक कस्टोडियन या विशेष उद्देश्य वाहन (एसपीवी) के लिए एक संविदात्मक दावा है जो संपत्ति को संग्रहीत करता है। इसके अलावा, लिक्विडिटी विभाजित हो सकती है क्योंकि एक ही ईटीएफ विभिन्न ब्लॉकचेन या प्लेटफार्मों पर थोड़ी अलग कीमतों पर कारोबार किया जा सकता है, खासकर जब लेनदेन की मात्रा कम होती है।

टोकन ईटीएफ भी स्मार्ट अनुबंध पर निर्भर करते हैं, इसलिए कोड में एक बग या सुरक्षा खाई संभावित रूप से पारंपरिक वित्तीय प्रणाली में उपलब्ध वसूली तंत्र के बिना धन को खो सकता है। इसलिए, यह महत्वपूर्ण है कि आप एक ऐसा मंच चुनें जिसे पूरी तरह से सुरक्षा ऑडिट से गुजरना पड़ा हो।

बाजार में प्रमुख खिलाड़ी

कई कंपनियां टोकनकृत ईटीएफ बाजार के विकास में अग्रणी रही हैं। ओंडो फाइनेंस 400 से अधिक टोकनकृत शेयर और ईटीएफ प्रदान करता है, जिसमें कुल संपत्ति मूल्य (कुल मूल्य लॉक या टीवीएल) 899 मिलियन अमेरिकी डॉलर से अधिक है और सितंबर 2025 से संचयी लेनदेन की मात्रा 9 बिलियन अमेरिकी डॉलर से अधिक है। इस बीच, बैकड द्वारा विकसित एक्सस्टॉक्स जून 2025 से लगभग 25 बिलियन अमेरिकी डॉलर की संचयी लेनदेन की मात्रा के साथ 100 से अधिक टोकनकृत शेयर और ईटीएफ प्रदान करता है।

संस्थागत खंड में, सेक्यूरिटाइज़ के माध्यम से जारी ब्लैकरॉक BUIDL एक ट्रेजरी फंड है जिसे 4 बिलियन अमरीकी डॉलर से अधिक की संपत्ति के तहत (संपत्ति के तहत प्रबंधन या AUM) टोकन किया गया है, हालाँकि यह वर्तमान में केवल 5 मिलियन अमरीकी डॉलर के न्यूनतम निवेश के साथ संस्थागत निवेशकों के लिए उपलब्ध है।

निष्कर्ष

टोकनकृत ईटीएफ विदेशी दलालों, कम पूंजी और 24 घंटे तक पहुंच के बिना एसपीवाई जैसे वैश्विक ईटीएफ तक पहुंच प्रदान करता है, जिसमें ट्रांजेक्शन वॉल्यूम पहले से ही अरबों डॉलर तक पहुंच गया है, जो विविधीकरण करने के लिए एक पसंदीदा संपत्ति हो सकती है। लेकिन उनकी अधिकांश हिस्सेदारी अभी भी कस्टोडियन के लिए दावों के रूप में है और इंडोनेशिया में नियामक स्थिति अंतिम नहीं है। Pintu जैसे प्लेटफॉर्म पर ईटीएफ परिसंपत्तियों के टोकनकरण के साथ, आप न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज और S&P 500 जैसे सूचकांक के शेयर न्यूनतम 11rb के साथ खरीद सकते हैं।

PINTU ऐप में, एसेट टोकनिंग को Rp11,000 से खरीदा जा सकता है। टोकनाइज्ड स्टॉक्स पेज पर एसपीएक्स (एसएंडपी 500), क्यूक्यूक्यूएक्स (NASDAQ), वीटीआईएक्स (वेंगार्ड ईटीएफ) और अन्य जैसे विभिन्न ईटीएफ परिसंपत्तियां उपलब्ध हैं। केवाईसी और जमा होने के बाद, Pintu ऐप में मार्केट खोलें, ईटीएफ श्रेणी चुनें, परिसंपत्ति चुनें, फिर मूल्य दर्ज करें।