Les prix de l'or ont grimpé après des progrès dans le détroit d'Ormuz

Illustration d'une lingot d'or. Photo: Pexels.

JAKARTA - Le prix de l’or a enregistré la plus forte hausse en six mois depuis que les progrès de l’ouverture de la voie maritime dans le détroit d’Hormuz ont atténué la pression sur les prix de l’énergie. Le marché a également réduit ses prévisions de hausse des taux d’intérêt aux États-Unis.

The Straits Times, citant Bloomberg, a rapporté jeudi 6 août que le prix de l’or a augmenté de 1 % à 4 347,90 dollars par once à 9h57 heure de Singapour, jeudi 6 août.

Le jour précédant, le metaĺlé a grimpé de 4,1%. Cette hausse a été la plus forte depuis le 3 février.

Le mouvement de l'or a été provoqué par la nouvelle selon laquelle l'Iran aurait conclu un accord avec Oman concernant une proposition de route maritime par le détroit d'Ormuz. Ce chemin temporaire ouvre la voie à une partie de l'énergie à redescendre l'un des itinéraires commerciaux d'huile les plus importants du monde.

Les prix du pétrole continuent de baisser. Le Brent brut est négocié à 79 dollars US par baril, tandis que le West Texas Intermediate ou WTI est à 75 dollars US.

Le WTI a baissé de 11% au cours des trois premiers jours de la semaine. Brent et WTI sont les deux principaux indices des prix du pétrole mondial.

Le vice-ministre des Affaires étrangères iranien Kazem Gharibabadi a déclaré que la voie maritime serait utilisée pendant deux à quatre mois.

« Cette entente ne signifie pas la réouverture complète du détroit », a déclaré Gharibabadi aux médias iraniens.

Le président américain Donald Trump a déclaré que les négociations entre Washington et Téhéran se poursuivaient. Il a affirmé qu'il préférait parvenir à un accord qu'achever la guerre par une opération militaire.

Les signes de progrès vers la fin de la guerre iranienne qui a duré plus de cinq mois ont modifié les prévisions du marché sur la politique de la Réserve fédérale ou de la Fed.

Les marchés tiennent désormais pleinement compte d'une seule hausse des taux des États-Unis jusqu'en 2026. Il y a une semaine, les acteurs du marché s'attendaient encore à deux hausses.

Les prix de l'or et les taux d'intérêts se déplacent généralement dans des directions opposées. L'or ne rapporte ni intérêts ni dividendes. Lorsque les taux d'intérêts sont plus bas, les obligations et les épargnes sont moins attrayantes, de sorte que l'intérêt pour l'or tend à augmenter.

Des taux d'intérêts plus bas affaiblissent également généralement le dollar américain. Un dollar plus faible rend l'or plus abordable pour les acheteurs utilisant d'autres monnaies.

L’indice Bloomberg Dollar Spot, qui mesure le mouvement du dollar par rapport à un certain nombre de devises majeures, a baissé légèrement après avoir clôturé en baisse de 0,2% le 5 août.

Cependant, les chances d’une hausse des taux n’ont pas disparu. La gouverneure de la Fed Lisa Cook a dit qu’elle était prête à soutenir une hausse des taux si l’inflation ne ralentissait pas.

Cook a auparavant soutenu la décision de la Fed de maintenir les taux à son réunion de politique monétaire de juillet. Il a rappellé que l’inflation serait plus difficile à controllé si elle persistait trop longtemps au-dessus de l’objectif de 2%.

Les prix de l'or ont chuter de près de 20% depuis le début de la guerre américano-iranienne fin février. Le conflit a poussé les prix de l'énergie, a renforcé la pression inflationniste et a ouvert la voie à des taux d'intérêt plus élevés plus longtemps.

Les analystes de TD Securities, dont Ryan McKay, estiment que la diminution de la pression macroéconomique et l’espoir d’un accord entre les États-Unis et l’Iran ont donné un coup de pouce important aux métaux précieux.

Selon eux, les fonds d’investissement macro-discrétionnaire ont plus que doublé leur position depuis juin. Ce type de fonds place les investissements en fonction des prévisions sur les directions de l’économie, les taux d’intérêts, les devises et les prix des marchandises.

Le soutien a également été apporté par des fonds importants sur la Shanghai Futures Exchange et par des flux de fonds vers des produits d'investissement basés sur l'or échangés sur les bourses ou les ETF d'or en Asie.

Cependant, TD Securities estime que le marché de l’energie toujours tendanciellement serré reste un obstacle majeur à une hausse plus longue des prix de l’or.

Parallèlement, la Banque de Corée prépare des règles pour l’achat d’or purifié en Corée du Sud. La banque centrale travaille avec des producteurs locaux, la Korea Exchange et la Korea Securities Depository.

Si elle est mise en œuvre, l'achat sera le premier d'or produit dans le pays depuis 1967. Jusqu'à présent, l'or purifié des producteurs sud-coréens a été exporté plus souvent.