NEW YORK - Citi a annoncé le lancement de reçus de dépôt numériques pour des actions fermées le 11 juin 2026. Un nouveau modèle direct et transparent, qui élargit l'accès aux marchés fermés, tant pour les émetteurs que pour les investisseurs mondiaux. Ce lancement est le premier pour une société de services financiers mondiale qui agit à la fois en tant qu'émetteur et en tant que dépositaire pour des reçus de dépôt tokenisés représentant des sociétés fermées.
Avec le temps qu’il faut aux entreprises pour effectuer une IPO (Initial Public Offering) qui devient de plus en plus long, de nombreuses entreprises fermées ont tendance à chercher des voies alternatives pour accéder à la liquidité sans avoir à s’appuyer sur un marché secondaire encore fragmenté. Ces marchés ont tendance à impliquer des structures complexes, nécessitant de nombreux intermédiaires et des frais moins transparents.
La dernière solution de Citi est de combler cette lacune en offrant une solution efficiente, rentable et entièrement digitale pour un segment du marché des capitaux qui est connu pour être moins liquide.
Sur la base de la base de données de dépôt et de garde digitale de l’industrie, le nouveau modèle de Citi utilise des reçus de dépôt tokenisés pour fournir une alternative institutionnelle flexible et capable de répondre à l’échelle des besoins du marché fermé. Alors que d’autres structures telles que les véhicules à usage spécial (SPV) de tiers restent importantes sur le marché, le modèle de Citi peut réduire les risques de complexité et les coûts cachés car Citi joue un rôle unique en tant qu’émetteur et banque de garde fiable.
Les certificats de dépôt numériques utilisent le produit de certificats de dépôt de Citi Issuer Services sur des actions dans un marché fermé, en utilisant l’infrastructure blockchain gérée par SIX, l’une des premières institutions de dépôt et de règlement (LPP) numériques au monde, entièrement réglementée. En collaboration avec SIX, Citi agit en tant que banque dépositaire sur la plate-forme, en charge du règlement des transactions et du stockage des certificats de dépôt tokenisés.
Cette nouvelle solution est officiellement mise en œuvre en conjonction avec la première transaction entre Kaleido, une plate-forme de tokenisation et d’actifs numériques qui est également une entreprise de portefeuille de Citi, et plusieurs investisseurs de la ligne d’affaires Wealth, soutenue par la ligne d’affaires Secondary Private Markets de Citi. Ce lancement réussi est l’effort de toute l’équipe Citi en tant qu’unité (One Citi) coordonnée, réunissant les équipes des lignes d’affaires Issuer Services, Custody, Wealth, Markets et Ventures pour améliorer l’expérience client tout en construisant un modèle extensible pour les émissions futures.
Le directeur des partenariats et de l’innovation pour les services commerciaux de Citi, Biswarup Chatterjee, a déclaré que, à mesure que le marché ferm à s’agrandissait, la demande d’accès diversifié et fiable augmentait.
« Notre produit de dépôt de titres numériques est conçu pour fournir des services clients excellents, maintenir la securite des actifs et faciliter les activités de bourse avec le même niveau de precision que les marchés financiers traditionnels. L’interopreçablé de ce produit permettra à Citi d’accompagner davantage d’em̂teurs et d’investisseurs, au fur et à mesure que l’infrastructure du marché des actifs digitaux se développe », a-t-il déclaré dans un communiqué, lundi 20 juillet.
Cette innovation est désignée pour garantir que les emitants récoltent les résultats de la distribution et du transfert (transfert) de manière éfficace, sans avoir besoin de faire décrire publiquement ou de modifier les droits de proprieté principaux sur les actifs. L’entreprise conserve le contrôle sur les droits de vote ainsi que la structure de gestion de la table de capitalisation plus simple, tout en élargissant sa réseau à plus d’investisseurs.
Pour les clients de la ligne d’affaires Wealth, ce produit élargit l’accès aux différents offres à travers des structures d’investissement connues. En intégrant des titres de dépôt tokenisés dans la plate-forme Wealth de Citi, Citi assure que les clients disposent de plus d’options d’investissement tout en conservant la securité opérationnelle et l’experience d’investissement que les investisseurs attendent.
« En voyant comment les actifs digitaux influent sur le développement du marché financier, notre priorité est d’assurer que les clients de Citi Wealth puissent participer à ce développement d’une manière précieuse et restent familiers », a déclaré Deborah Querub, Directrice des actifs digitaux pour la richesse.
« Nous nous concentrons sur l’expansion de l’accès à de différents types de nouvelles opportunités d’investissement dé́veloppant de manière responsable tout en gardant la structure, la protection et l’experiencé que nos clients attendent. Cette transaction est une étape graduelle dans le développement de la capacité numérique pour élargir les choix d’investissement pour nos clients Wealth », a-t-il ajouté.
Avec la fin de la première emission de Digital Depositary Receipts Citi le 11 juin 2026 avec Kaleido, Steve Cerveny, fondateur et PDG de Kaleido a déclaré : « Les entreprises fermées comme nous se développent plus rapidement que les autres types d’entreprises autour de nous. Ce modèle nous permet enfin d’offrir un niveau de professionnalisme et de transparence dans la collecte de capitaux sur les marchés fermés auxquels nous n’avons pas eu accès auparavant. Les Digital Depositary Receipts Citi nous permettent d’explorer de nouvelles voies de croissance tout en conservant l’agilité qui est l’un des avantages des entreprises fermées et c’est très avantageux pour les fondateurs qui ont des plans à long terme. »
Citi étudie actuellement le développement ultérieur de ce service afin qu’il puisse fonctionner sur de multiples infrastructures de marché financier, tant sur les infrastructures de marché financier numériques que sur les infrastructures de marché financier traditionnelles, ainsi que sur de multiples réseaux de blockchain.
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