JAKARTA - PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero) ou PT SMI a été en mesure d’établir le prix d’emission d’obligations internationales d’une valeur de 300 millions de dollars É.-U. avec une détention de 5 ans sous forme de notes à taux fixe non garantis.
Cette emission est le moment de la rétrospection de PT SMI sur le marché des obligations internationales en dollars US après avoir été la précédente fois en 2021.
L’opération a enregistré le plus petit spread jamais atteint par une institution financière non bancaire indonésienne pour une détention de 5 ans. Cette réalisation confirme la position de PT SMI en tant qu’institution avec une qualité de crédit exceptionnelle au niveau régional.
Ces obligations ont été émises dans le cadre du programme Euro Medium Term Note (EMTN) de PT SMI pour un montant de 2 milliards de dollars É.-U. et ont obtenu une notation d’investissement Baa2 de Moody’s et BBB de Fitch Ratings.
Le 6 mai 2026, PT SMI a officiellement annoncé le mandat d’une transaction pour un plan d’emise d’obligations senior non garanties en dollars américains avec une détention de 5 ans dans le format Reg S (Cat 1).
Le même jour, PT SMI a tenu une série de rencontres virtuelles avec des investisseurs institutionnels choisis en Asie et en Europe, et ces activités ont réussi à obtenir une réponse positive et un fort état d’intresse à l’investissement depuis le debut.
En raison de l’enthousiasme des investisseurs, les orientations des prix initiaux ont été annonçées à hauteur de 5,45% lors de l’ouverture de la bourse asiatique le 7 mai 2026.
La demande des investisseurs pour ces obligations a été très forte, avec un ordre de gros et bien diversifié, ce qui a permis à PT SMI de réduire les prix de manière significative.
Le guide des prix finals (guide des prix finals) a ensuite été fixé à 5,10 pour cent, et à la fin de la session asiatique, les obligations ont été émises avec un rendement de 5,10 pour cent, ou un rétightening de 35 points de base par rapport au guide des prix initiaux. Cela reflète le niveau de confiance des investisseurs dans PT SMI.
Le livre final des commandes a été fermé avec une demande totale de plus de 2,2 milliards de dollars américains provenant de 119 investisseurs, ce qui correspond à un sursouscription de 7,3 fois le montant de l’émission cible de 300 millions de dollars américains.
Sur le plan géographique, les investisseurs asiatiques dominent l’allocation avec 87%, tandis que la région EMEA en compte 13%. En fonction du type d’investisseur, les gérants d’actifs et les gérants de fonds sont le groupe le plus grand avec une part de 74%, suivis des banques centrales, des assureurs et des fonds de pension de 14%, le secteur bancaire de 10%, et les banques privées et autres investisseurs de 2%.
Cette composition diversifiée et de haute qualité d’investisseurs montre la confiance forte et continue des investisseurs mondiaux dans PT SMI, ainsi que dans les perspectives de croissance de l’infrastructure et de l’économie indonésiennes à long terme.
Dans cette transaction, DBS Bank Ltd. agit comme coordinateur global unique. Entre-temps, DBS Bank Ltd., BNI Securities, Deutsche Bank, Mizuho, MUFG et Standard Chartered Bank sont considérés comme des bookrunners conjoints et des managers conjoints.
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