Les obligations de l’Indonésie auront un impact positif sur la réduction du soutien Bunga de la Fed

Illustration. (Photo: Doc. Antara)

JAKARTA - Daryl Ho, stratège d’investissement principal de DBS, estime que les obligations de l’Indonésie seront considérablement positives par la réduction des taux d’intérêt de la Fed, qui devrait se produire en novembre 2024.

En effet, la réduction du taux d’intérêt affecte le résultat, tandis que le résultat se déplacera contrairement au prix de l’obligation.

« Ce sera une chose positive en termes de gagnements en capital, sur les obligations. L’impact des résultats augmente parce que le prix des obligations bouge contre l’impact des résultats », a déclaré Daryl lors du point de presse de presse DBS, cité par Antara, mardi 1er octobre.

La baisse du taux du fonds de la Fed (RF) a également le potentiel d’affaiblir le dollar américain. Cette condition est considérée comme utile pour l’Indonésie qui a une position assez importante en dette étrangère. Si le dollar américain s’affaiblit, la dette étrangère qui doit être remboursée par l’Indonésie devient plus légère.

« Si le dollar américain reste fort, il sera plus difficile pour l’Indonésie de payer la dette. Pendant ce temps, si le dollar américain s’affaiblit en raison de la réduction des taux d’intérêt de la Fed, la capacité de l’Indonésie à payer la dette sera meilleure », a-t-il expliqué.

De plus, les obligations indonésiennes ont un classement de crédit BBB, offrant donc des avantages attrayants pour les investisseurs avec des risques relativement mesurables.

Les obligations avec des ténors de 7 à 10 ans émises par les entreprises indonésiennes ajoutent également une attraction pour les investisseurs, car elles offrent un rendement stable à long terme.

D’autre part, la stratège d’investissement principal de DBS, Joanne Goh, estime que le marché des capitaux de l’ASEAN sera également affecté positivement, sans exception pour l’Indonésie.

L’assouplissement de la monnaie américaine et la réduction du FFR encouragera l’accélération des flux de capitaux entrant dans les pays en développement, y compris l’ASEAN, en particulier dans des secteurs tels que les grandes entreprises.

Le secteur bancaire serait le principal bénéficiaire, car il domine le marché des capitaux d’identité en Indonésie avec une composition d’environ 30%. De même s’est produit à Singapour, en Thaïlande et en Malaisie.

« Les banques bénéficieront d’une augmentation de la liquidité en raison de faibles taux d’intérêt. Bien que la baisse des taux d’intérêt puisse exercer une pression sur la rentabilité des banques, si l’économie de l’ASEAN reste forte, l’augmentation de la liquidité soutiendra la croissance », a expliqué Joanne.

D’autres secteurs, tels que DIRE ou Real estate Investment Fund, dans la région de l’ASEAN devraient également bénéficier de la réduction des taux d’intérêt de la Fed.

Joanne soutient également que l’Indonésie est l’un des principaux marchés bénéficiant de la stratégie China Plus One, où les investissements étrangers directs (FDI) sont transférés vers des pays autres que la Chine. L’Indonésie bénéficiera également de la forte demande intérieure et de la baisse des taux d’intérêts, ce qui encourageront la consommation et la croissance économique.

« Dans l’ensemble, l’Indonésie est l’un des marchés préférés de DBS dans l’ASEAN », a-t-il déclaré.