Le gouvernement a recueilli 1,03 milliard de dollars américains en émettant avec succès le premier bond panda

JAKARTA - Le gouvernement a pu émettre la premierée Panda Bond sur le marché financier chinois avec un taux de rendement concurrentiel, soit environ 2 pourcent, beaucoup plus bas que le rendement des obligations mondiales sur le marché des États-Unis, qui est situé entre 4 et 5 pourcent et les titres de débenture nationaux (SBN) domestiques qui ont atteint environ 7,3 pourcent.

L’emise de dette en yuan (CNY) a également réussi à obtenir un réception positive de la part des investisseurs, ce qui se refl`èt dans le fait que l’int`rêt du marché a été si grand que l’offre de Panda Bond a été sursouscrite de 2,4 fois.

Le directeur de la gestion du financement et des risques (DJPPR) du ministere des Finances, Suminto, a déclaré que le gouvernement avait achevé la publication de Panda Bond d’une valeur de 7 milliards de yuans chinois, soit environ 1,03 milliard de dollars É.-U., le 23 juillet 2026.

L’instrument a été émis en deux tenors, à savoir trois ans pour une valeur de 5,6 milliards de yuans chinois (environ 827 millions de dollars É.-U.) avec un rendement de 1,90%, et cinq ans pour une valeur de 1,4 milliard de yuans chinois (environ 207 millions de dollars E.-U.) avec un rendement de 2,19%.

Selon Suminto, le faible taux de rendement obtenu est lié à la forte demande des investisseurs avec un total de commandes (order book) atteignant 17 milliards de yuans chinois, soit environ 2,4 fois la valeur d’émission.

Pour la détention de trois ans, la valeur de la demande a été de 12,38 milliards de yuans chinois avec un ratio de demande-couverture de 2,2 fois. Entre-temps, la détention de cinq ans a enregistré une demande de 4,62 milliards de yuans chinois avec un ratio de demande-couverture de 3,3 fois.

Ainsi, chaque 1 yuan chinois d'obligations émises par le gouvernement obtient une demande d'environ 2,4 yuan chinois de la part des investisseurs.

Suminto estime que la forte demande reflète la réponse positive des investisseurs sur le marché chinois à l’émission de la premiere Panda Bond indonésienne, et le processus de réglement des transactions est décidé pour le 30 juillet 2026.

Il a ajouté que la publication de la Panda Bond était faite dans le cadre de la stratégie du gouvernement visant à diversifier les sources de financement tout en élargissant la base d’investisseurs.

« L’emission de Panda Bond en yuan chinois est aussi stratégique dans le contexte de la Chine en tant que partenaire majeur du commerce et de l’investissement. L’emission de Panda Bond est aussi synergique avec les transactions en monnaie locale entre les deux pays qui croissent rapidement », a-t-il expliqué, citant vendredi 24 juillet.

Suminto a estimé que le niveau élevé des commandes et le taux de rendement concurrentiel reflétaient la forte confiance des investisseurs dans les fondamentaux de l’économie indonésienne et la crédibilité de la gestion fiscale du gouvernement.

« Cela s’est reflété également dans les ratings AAA/Stable accordés par China Lianhe Credit Rating Co., Ltd. pour cette émission de titres Panda », a-t-il dit.