Investisseurs sud-coréens utilisent des bourses de crypto-monnaie étrangères pour 150 fois plus de levier
JAKARTA - Les investisseurs coréens peuvent maintenant parier sur la direction des actions domestiques via les bourses de crypto-monnaie étrangères avec des risques non négligeables. Les nouveaux produits offerts par un certain nombre de plateformes permettent des gains ou des pertes pouvant atteindre 150 fois le mouvement quotidien de l’indice Kospi.
Le Korea JoongAng Daily, cit́é jeudi 2 juillet, rapporte que Binance et plusieurs bourses de crypto-monnaie à l’étranger ont commencé à lancer des produits de dérivatifs en lien avec les actions coraniques depuis le mois dernier. Les autorités ont souligné la façon dont les investisseurs ordinaires peuvent accéder facilement à ces produits à risque très eléve, eveñès si les plateformes sont en dehors de la protection des réglements coraniques.
Le produit le plus frappant est un contrat à terme perpétuel basé sur KORU avec un effet de levier pouvant atteindre 50 fois. Le levier est l’utilisation de fonds de prêt ou d’effet de levier pour augmenter la position d’investissement. KORU est un ETF enregistré aux États-Unis et suit trois fois le rendement quotidien de l’indice Kospi.
Par conséquent, si KORU est donné un levier de 50 fois, le mouvement de profit ou de perte peut s’agrandir jusqu’à 150 fois l’indice.
Binance est le plus agresseur des acteurs. Le 2 juin, le plus grand échange de cryptomonnaies au monde a inscrit un produit avec un effet de levier de 20 fois sur Samsung Electronics, SK hynix et Hyundai Motor. Le 22 juin, Binance a lancé un produit KORU avec un effet de levier de 20 fois, puis a réalisé une limite de 50 fois quatre jours plus tard.
« Si vous pariez sur une hausse, même de 1 % sur le Kospi, vous pouvez théoriquement augmenter le rendement à 150 % », a déclaré Kim Min-seung, directeur de la recherche chez Korbit, au Korea JoongAng Daily. « Cependant, si le marché se dirige dans le sens opposé à votre pari, il existe un risque elémentaire de liquidation forçee, eveǹèment avec des mouvements de prix minimes. »
Le risque est visible. KORU a chuter de 35,7 % en une seule journee pour atteindre 700,01 dollars US le 23 juin, alors que le Kospi a baiss de 9,99 %. Les pertes des investisseurs ont également été accrues car KORU utilise lui-même un effet de levier trois fois plus grand que le mouvement de l’indice.
Binance n’est pas la seule. Bybit, OKX et KuCoin ont également lancé des produits KORU la première fois avec un effet de levier de 10 à 20 fois. Le probl`eme, c’est que tous ces opérateurs sont en dehors du système de protection des investisseurs cor`ains.
En Corée du Sud, seuls 28 fournisseurs de services d’actifs virtuels légaux opèrent après avoir été enregistrés à l’Unité de renseignement financier de Corée ou FIU. Ils doivent remplir des conditions, y compris une certification de la securité de l’information. Bithumb est inclus dans la liste. KuCoin a even été rapporté aux autorités pour avoir opéré sans s’inscrire à l’FIU.
Le trou reste ouvert. Les investisseurs sud-coréens peuvent acheter le stablecoin Tether ou USDT en won sur les bourses nationales, puis le transférer sur des bourses étrangères pour le négocier. Les stablecoins sont des actifs cryptographiques dont la valeur est généralement fixée à une devise particulière, comme le dollar américain.
Selon Kim, le produit n’achète ni ne vend directement des actions du Kospi. Cependant, le commerce se déroule tout le temps et les paris des investisseurs sur les hauts et les bas du marché peuvent avoir une influence sur les sentiments à la fois en Corée et en dehors.
La pression du marché coréen est également visible dans la hausse des ventes forcées d’actions. L’Association coréenne des investissements financiers a noté que les ventes forcées en raison des marges sur les titres non payables ont atteint 1,12 trillions de wons, soit 719 millions de dollars É.-U., du 1er au 30 juin.
Ce chiffre a grimpé de 58,6 % par rapport aux 707,6 milliards de won de mai. Le chiffre a également doublé par rapport aux 550,8 milliards de won de mars, lorsque le conflit au Moyen-Orient a secoué les marchés coréens.