IPO SpaceX 75 Md$ US, bat le record d'Aramco

JAKARTA - SpaceX a battu un nouveau record sur le marché des capitaux mondiaux. Citant TechCrunch, vendredi 12 juin, la société spatiale et technologique d’Elon Musk a fixé le prix de son premier placement à 135 dollars par action et a recueilli 75 milliards de dollars.

Cette valeur fait de l’IPO de SpaceX le plus grand de l’histoire. Le chiffre est bien au-dessus de l’IPO de Saudi Aramco en 2019, qui a recueilli 24,9 Md$.

SpaceX, dont le nom officiel est Space Exploration Technologies Corp., sera cotée à la Nasdaq sous le symbole SPCX. L’entreprise a émis 555,6 millions d’actions lors de l’introduction en bourse.

La manœuvre de SpaceX n’est pas courante. En temps normal, le prix de l’introduction en bourse est fixe à la veille de l’ouverture des negóciations. SpaceX a au contraire fixé un prix plus tôt. Le Financial Times a rapporté que l’objectif de 135 dollars par action avait été testé à l’encontre des investisseurs avant le débuté officiel de la roadshow.

La réponse du marché a été enorme. Bloomberg a déclaré que la demande des investisseurs avait atteint quatre fois le nombre d’actions disponibles. Si l’int́rêt persiste, les prémiers émetteurs ont encore l’option de vendre 83,3 millions d’actions de plus. Leur valeur est d’environ 11 milliards de dollars à la première côté.

Les attentes du marché sont également visibles sur Hyperliquid, un marché de crypto-monnaie qui offre une exposition synthétique aux actions de SpaceX. En somme, les investisseurs peuvent parier sur les mouvements des prix des actions de SpaceX sans en être proprietaires.

Sur la plate-forme, les actions de SpaceX sont cotées à environ 167 dollars. Ce chiffre indique que le marché estime une hausse d’environ 20% le premier jour de negóciation.

Cependant, les prix élevés posent toujours des questions coûteuses. Une fois sur le marché boursier, SpaceX n’est plus seulement évaluée en fonction de ses rêves de Mars, de ses fusées et de sa technologie sophistiquée. La société doit prouver que sa valeur fantastique a une base d’affaires solide.

Selon TechCrunch, SpaceX porte toujours une liste de projets importants. De l’élaboration du plus grand lanceur réutilisable au monde à une nouvelle facillité de production de puces aux États-Unis. Son ambition est grande. Le risque d’exécution n’est pas non plus minime.

La partie la plus beneficée de l’IPO est Elon Musk. Il a presque 850 millions d’actions de classe A avec un vote par action. Musk a egalement le droit sur environ 5,6 milliards d’actions de classe B avec 10 votes par action.

Le paquet contient un milliard de titres qui dépendent d'un objectif très ambitieux: un million de personnes vivent dans une colonie SpaceX sur Mars. Cet objectif semble être un conte de science-fiction. Mais le marché continue de donner un prix très cher à cette opportunité.

Outre Musk, Antonio Gracias, fondateur et PDG de Valor Management, détiendra 503,4 millions d’actions. Au prix de l’introduction en bourse, sa valeur s’élève à près de 68 milliards de dollars. Parmi les autres noms qui ont bénéficié de la hausse des valeurs figure Luke Nosek, membre du conseil et investisseur de SpaceX, avec 33 millions d’actions, ainsi que la COO Gwynne Shotwell avec près de 12,6 millions d’actions.

L’IPO est aussi une grande nouvelle pour les 400 investisseurs de capital-risque qui ont soutenu SpaceX pendant deux decennies en tant qu’entreprise privée. Durant cette periode, SpaceX a été rapporté pour avoir recueilli environ 40 milliards de dollars de capital privé.

Les petits investisseurs qui entrent par le biais de véhicules à des fins spéciales ou SPV ont aussi la possibilité de profiter de l’augmentation de la valeur de l’investissement. Les SPV sont des vehicules d’investissement spéciaux qui sont utilisés pour regrouper des fonds de nombreux investisseurs dans un actif ou une société.

Cependant, la structure n’est pas simple. Certains investisseurs ne découvriront probablement la valeur exacte de leurs profits qu’après la fin de la période de verrouillage des actions.

Avec un prix aussi élevé, SpaceX porte désormais le fardeau de prouver que les ambitions de roquettes, de satellites, de puces et de colonies sur Mars ne sont pas seulement une grande histoire, mais aussi une entreprise qui vaut autant.