BI poursuit le « Debt Switch » SBN cette année pour une valeur de Rp173,4 triliu
JAKARTA - La Banque centrale indonésienne (BI) a approuvé la mise en place d’une transaction de conversion de dettes de titres d’état (SBN) avec le gouvernement en 2026 pour un montant de 173,4 trillions de roupies, en fonction du montant des SBN arrivant à terme cette année.
Les transactions sont effectuées progressivement sur les SBN détenues par la BI avec un règlement avant l’échéance conformément aux dispositions applicables.
« Le mécanisme d’échange bilatéral des SBN entre le ministeré des Finances et la Banque indonésienne a été préalablement prévu, y compris en 2021, 2022 et 2025 », a déclaré Deni Surjantoro, directeur de la communication du ministeré des Finances, et Ramdan Denny Prakoso, directeur de la communication de la Banque indonésienne, dans une déclaration commune receuillie à Jakarta, samedi.
L’accord a été décidé lors d’une réunion de coordination des politiques fiscales et monétaires pour 2026 vendredi (20/2).
Le ministère des Finances et la Banque centrale indonésienne sont convenus que l'émetteur du SBN et l'achat du SBN sur le marché secondaire par la Banque centrale seraient effectués sur la base des principes de la politique fiscale et monétaire prudente et en préservant la discipline et l'intégrité du marché (discipline et intégrité du marché). , Monétaire
Dans ce contexte, les achats de SBN par la Banque centrale indonésienne sur le marché secondaire seront effectús par des acteurs du marché et par le mécanisme de change bilatéral (bilateral debt switch) avec le gouvernement, qui peut être échangé sur le marché (tradeable) en utilisant le prix du marché en vigueur selon le mécanisme du marché.
Le ministère des Finances et la Banque centrale sont fermement détermińs à ce que l’émission et l’achat de SBN soient transparents, comptables, conformes aux mécanismes du marché et avec une bonne gouvernance.
Selon les deux autorités, la mise en œuvre sera de temps à temps coordonnée par Meka, comme cela a toujours été le cas, en tenant compte de la dynamique de l’évolution de l’économie et des marchés financiers tant au niveau national qu’international.
« Une synergie étroite entre les politiques fiscale et monétaire est essentielle pour maintenir la stabilit́ fiscale, la stabilit́ montaire, en particulier la stabilit́ de la valeur de l’indévissé rupiah et la stabilit́ des prix, ainsi que la stabilit́ du système financier afin de soutenir la croissance économique durable », ont déclaré les deux autorités dans une déclaration commune.
Pour information, la coordination est la mise en œuvre de la loi n° 17 de 2003 sur les finances publiques, article 21, selon laquelle le gouvernement central et la banque centrale coordonnent la fixation et la mise en œuvre des politiques fiscales et monétaires.
La coordination est également une forme d’implémentation de la loi n° 23 de 1999 sur la Banque indonésienne, telle que modifíée plusieurs fois la précièuse loi n° 4 de 2023 sur le développement et le renforcement du secteur financier, article 55, paragraphe 1, ainsi que la loi n° 24 de 2002 sur les titres d’emprunt, article 6, et la loi n° 19 de 2008 sur les titres de débenture islamiques, article 7.
Le règlement oblige le gouvernement à coordonner et consulter au préalable la Banque d’Indonésie en ce qui concerne l’émanation par le gouvernement de lettres d’emprunt nationales (SUN) et de titres de dette islamiques nationaux (SBSN).
Les consultations sont nécessaires pour que l’emise de SBN par le gouvernement soit conforme aux orientations politiques et aux plans d’opérations monétaires de la Banque centrale indonésienne visant à maintenir la stabilité et à soutenir la croissance économique.
La réunion de coordination vendredi (20/2) a été assistée par le ministre des Finances de la Republique d’Indonésie et le gouverneur de la Banque d’Indonésie ainsi que par les cadres.
Le gouvernement a exprimé son engagement à gérer la politique fiscale de manière prudente et durable, qui soutient la croissance économique durable, par le biais de la gestion du déficit du budget national de 2026 sous contrôle et d’une stratégie de financement prudente.
Le déficit budgétaire 2026, tel que légalisé par la loi n° 17 de 2025, est orienté vers environ 2,68 % du PIB, avec un financement du déficit qui sera répaŕtié par un financement de la dette et un financement non-d́etaché.
Le financement de la dette sera réalisé par l'emise de SBN sur les marchés intérieurs et mondiaux, ainsi que par le retrait de prêts étrangers et intérieurs.
La publication de SBN est soutenue par la gestion du portefeuille d’endettement qui applique le principe de prudence et une gestion du risque d’endettement solide afin de maintenir la structure de l’endettement du gouvernement saine, sûre et durable.
D'autre part, la BI oriente la politique monétaire de 2026 de manière consı́stérée pour maintenir l'inflation dans la cible de 2,5 plus ou moins 1% et l'euro stable, afin de soutenir la croissance économique durable.
Les politiques monétaires mises en œuvre comprennent notamment une stratégie d’opérations monétaires pro-marché qui vise à maintenir la suffisance de la liquidité sur les marchés de l’argent et de la banque en gérant la structure des taux d’interét et des volumes d’instruments monétaires, ainsi que les transactions d’achat et de vente de SBN sur les marchés secondaires.
Selon la Banque d’Indonésie, les achats et ventes de SBN sur le marché secondaire sont effectués de manière mesurable dans le cadre d’un programme de contrôle monétaire conforme aux principes de la politique monétaire prudente, de sorte qu’ils restent cohérents avec les efforts visant à atteindre l’objectif d’inflation de 2,5 plus ou moins 1 pourcent et à stimuler la croissance économique plus élevée.