Qu'est-ce que le cycle de 4 ans de Bitcoin dont beaucoup parlent?

JAKARTA - Au cours des dernières années, de nombreux activistes de la cryptographie et analystes ont discuté du cycle de 4 ans de Bitcoin. Ce modèle est considéré comme le rythme naturel des mouvements du marché BTC qui se répète depuis le début de son apparition.

Il est interessant que l’examen de ce cycle apparaisse toujours lorsque le prix du bitcoin entre dans une phase de volatilit́e élevée, que ce soit lors d’une forte reprise ou lorsque le marché est fortement réformulé. La question est, que signifie le patron de 4 ans et est-il toujours pertinent?

Le cycle de 4 ans de Bitcoin est une théorie du marché qui affirme que les mouvements des prix de BTC ont tendance à suivre un modèle récurrent tous les quatre ans, en conjonction avec un événement appelé halving.

Le halving est le moment ou la rémuneration des mineurs de Bitcoin est réduite de moitié tous les 210 000 blocs ou environ quatre ans. En 2024, la rémuneration tombe à 3,125 BTC par bloc. C’est la réduction de l’offre qui est consid́eree comme le principal déclencheur du cycle.

En général, ce cycle se compose de quatre phases qui sont clairement visibles dans les cycles 2013, 2017 et 2021. Parmi eux:

1. Phase d'accumulation

Cela arrive après que le marché a connu un crash majeur. Les sentiments sont généralement négatifs, la volatilité est faible et les investisseurs à long terme commencent à acheter discrètement.

2. Phase initiale du marché haussier (avant halving)

Les prix ont commencé à augmenter car le marché anticipe les effets d’une diminution de l’approvisionnement. L’optimisme est lentement revenu.

3. Phase parabolique (après halving)

Les prix ont grimpé de manière spectaculaire, atteignant souvent de nouveaux records. La participation au commerce de détail a augmenté de manière spectaculaire.

4. Phase de marché baissier

Après l'euphorie, le marché a subi une correction majeure. Il y a eu une liquidation de la dette, les sentiments se sont détériorés et les prix ont chuté de manière significative.

Il existe plusieurs théories principales qui expliquent cettephenomenon:

Premièrement, le facteur de rareté de l’approvisionnement. Chaque halving réduit le nombre de nouveaux Bitcoins qui entrent sur le marché. Théoriquement, l’offre et la demande, lorsque l’approvisionnement diminue tandis que la demande est stable ou augmente, le prix est poussé à la hausse.

Le second est le facteur psychologique. Comme ce modèle s'est produit plusieurs fois, de nombreux investisseurs lui font confiance. Cette croyance collective crée un effet de prophétie auto-réalisatrice. Les attentes concernant le cycle font en fait que le cycle se produit.

Le troisième est le facteur de liquidité globale. Certains analystes pensent que le sommet du cycle est plus influencé par les conditions macroéconomiques, telles que les politiques de taux d’intérêts et de liquidité du dollar, que par le halving lui-même.

C'est pourquoi la discussion sur le cycle apparaît souvent dans les nouvelles cryptographiques lorsque des changements de politique monétaire mondiale sont apportés.

C'est là que le débat commence. Depuis 2024, Bitcoin a subi des changements structurels du marché.

L’approbation d’un ETF sur place, l’augmentation de la participation des institutions et l’entrée de fonds d’entreprise ont rendu la dynamique du marché différente de celle des années précédentes.

Plusieurs parties estiment que les institutions qui achètent de manière planifiée et disciplinée peuvent atténuer la volatilité extrême. Cela signifie que le cycle peut devenir plus « plat » que par le passé.

Mais les données historiques montrent que, après le pic post-halving, Bitcoin a toujours subi une correction majeure. Au cours du cycle précédent, le drawdown après le pic a atteint 50% à 80%. Cela a amené de nombreux analystes à croire que le cycle n’est pas vraiment mort.

Comment savons-nous que le cycle est terminé?

Il existe plusieurs signes que l'on peut observer: ● Si Bitcoin se déplace entièrement en fonction de la liquidité globale sans modèle de halving. ● Si il n'y a plus de hausses paraboliques de 12 à 18 mois après le halving. ● Si la participation des particuliers ne provoque plus d'euphorie. ● Si la volatilité extrême diminue en raison de la domination des institutions.

Si ces tendances changent complètement, la théorie du cycle de 4 ans peut être considérée comme non pertinente.

Le cycle de 4 ans de Bitcoin est un modèle historique étroitement lié au halving et à la psychologie du marché. Pendant plus d’une décennie, ce modèle a aidé de nombreux analystes à comprendre les phases d’accumulation, les bull market, jusqu’aux corrections majeures.

Mais le marché continue de croître. Avec l'entrée d'institutions et de facteurs macro-globais de plus en plus dominants, la pertinence de ce cycle est maintenant mise à l'épreuve.

L'histoire se répètera-t-elle, ou le marché entrera-t-il dans une nouvelle ère? La réponse sera visible de la façon dont le cycle actuel se développera dans les années à venir.