Manulife Investment Management voit un avenir plus clair et des opportunités asiatiques solides en 2026

JAKARTA - Manulife Investment Management a publié aujourd'hui ses perspectives de marché et d'investissement en Asie pour le premier semestre 2026, mettant en exergue les conditions économiques mondiales qui sont maintenant plus claires, les politiques gouvernementales qui sont de plus en plus ouvertes, et la position de l'Asie qui reste forte en tant que source de croissance et de diversification pour les investisseurs.

Avec l’inflation qui commence à baisser et une politique monétaire de plus en plus souple, Manulife Investment Management estime que les conditions actuelles sont plus favorables pour prendre des risques sélectifs sur les marchés boursiers, obligataires et multi-actifs en Asie.

La croissance économique mondiale en 2026 devrait rester stable. Cela est soutenu par une baisse graduelle des taux d’intérêts, une performance solide des entreprises et des investissements continus dans des thèmes qui améliorent la productivité tels que l’intelligence artificielle et la numérisation. Bien qu’il existe toujours des risques géopolitiques et des défis fiscaux dans les pays développés, l’Asie reste attrayante pour les investisseurs en raison de sa demande intérieure forte, de politiques plus flexibles et de réformes structurelles qui restent le fondement de son attrait à long terme pour les investissements.

Perspectives macroéconomiques : La clarté des orientations politiques soutient l'adoption de risques sélectifs

Yuting Shao, stratège macro-économique mondial senior, estime que les conditions macro-économiques mondiales sont de plus en plus équilibrées alors que les marchés dépassent la volatilité extrême des dernières années.

« En 2026, la conjoncture macroéconomique mondiale semble plus claire qu’auparavant. L’inflation commence à baisser dans de nombreux pays importants, de sorte que les banques centrales peuvent se concentrer à nouveau sur le renforcement de la croissance économique plutôt que sur la seule rétention des prix. Bien que les incertitudes politiques et les risques géopolitiques persistent, la direction des politiques monétaires est maintenant plus facile à prédire. Cela crée un environnement plus positif pour les investisseurs, à la fois globalement et en Asie », a déclaré Shao, mercredi 22 janvier.

Shao a ajouté que l’Asie est en position forte pour tirer parti de l’assouplissement des politiques monétaires, du ralentissement du dollar américain et de divers facteurs de croissance nationaux différents. Le cycle économique en Asie est différent des pays dévelopṕs, et c’est cette différence qui continue d’ouvrir de nouvelles opportunités d’investissement pour les investisseurs.

Multi-actifs en Asie : une stratégie disciplinée dans un environnement qui s'améliore

Luke Browne, directeur mondial des solutions multi-actifs, directeur de portefeuille senior, directeur des solutions multi-actifs, Asie, a déclaré que Manulife Investment Management restait optimiste mais prudent avec les actifs à risque, tout en insistant sur la diversification et la discipline.

« En 2026, nous préférons toujours un peu plus les actions que les obligations, un choix basé sur une performance robuste, des dépenses fiscales soutenues et un assouplissement progressif des politiques monétaires. Mais avec des valorisations élevées, l’inflation, la géopolitique, les débats sur le commerce de l’IA, la transition énergétique et les changements dans la composition de la Réserve fédérale, les décisions d’allocation d’actifs doivent rester sélectives et dynamiques », a déclaré Browne.

Dans la catégorie des revenus fixes, Browne a expliqué la préference pour les obligations de dépenses plus courtes et les opportunités de credit selectif en Asie et dans les marchés en développement, compte tenu de la volatilit́e continue sur les courbes de rendement à long terme.

« Les actifs asiatiques continuent de jouer un rôle important dans les portefeuilles multi-actifs en offrant des avantages de diversification et d’exposition aux moteurs de croissance qui ne dépendent pas trop des cycles des marchés des pays développés », a ajouté Browne.

Bourse asiatique : les bénéfices soutenus et les facteurs de croissance structurels

June Chua, responsable des actions asiatiques, a déclaré que les perspectives des actions asiatiques restent positives avant le premier semestre 2026, soutenues par une dynamique des monnaies favorable et une meilleure visibilité des bénéfices.

« Les performances des actions asiatiques en dehors du Japon ont été très fortes tout au long de 2025, soutenues par la faiblesse du dollar américain et l’assouplissement des politiques monétaires. A l’avenir, les projections de croissance des bénéfices pour 2026 et 2027 continuent d’appuyer la valorisation des actions, tandis que l’allocation mondiale des investisseurs aux actions asiatiques reste relativement faible, ce qui montre qu’il existe encore des espaces pour une plus grande réengagement de leur participation », a-t-il expliqué.

Soulignant les opportunités structurelles dans toute l’Asie, Chua a expliqué que en Chine, la clarté des politiques dans le 15e Plan quinquennal continuéait d’appuyer la croissance stimulée par l’innovation dans des domaines tels que l’intelligence artificielle, l’energiéééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééééée

Dans d'autres régions d'Asie, les pays de l'ASEAN continuent de bénéficier de la diversification des chaînes d'approvisionnement, des investissements dans les infrastructures et de la demande intérieure croissante - bien que les opportunités soient différentes sur chaque marché. En Inde, les politiques fiscales et monétaires les plus récentes ont contribué à stimuler la croissance basée sur la consommation intérieure et à atténuer les pressions externes à court terme. En attendant, la Corée a montré une amélioration de la discipline de gestion des capitaux et des réformes plus favorables aux actionnaires, ce qui pourrait soutenir une hausse de la valeur de marché.

« Le niveau de differeńce de performance entre les marchés et les secteurs reste eléve, et le choix actif des actions reste important, en particulier lorsque nous nous concentréons sur les entreprises avec des bilans solides, une croissance des bénéfices continue et une exposition à des thmes structurels à long terme », a déclaré Chua.

Les revenus constants en Asie : revenus et diversification dans un monde en constante évolution

Murray Collis, directeur de la dette fixe en Asie, a déclaré que le marché des obligations asiatiques entrait dans 2026 avec un momentum positif, soutenu par des taux d’intérêts plus bas et une couverture du marché de plus en plus améliorée.

« Bien que les conditions mondiales au cours des dernières années aient été assez difficiles, le marché des obligations asiatiques a toujours montré une performance solide, et nous nous attendons à ce que ce momentum positif se poursuive jusqu’en 2026. La baisse des taux d’intérêt aux États-Unis, l’évolution du marché des obligations à risque en Asie, ainsi que l’augmentation de la diversification du dollar américain ouvrent des opportunités d’investissement attrayantes pour les investisseurs », a déclaré Murray.

Il a ajouté que les opportunités d’investissement en revenus fixés en Asie sont maintenant plus vastes et equilìbres.

« Les obligations à rendement élevé dans la region sont maintenant plus diversifiées et ont une qualité meilleure que par le passé. En même temps, le marché des obligations en monnaie locale est de plus en plus appélé par les investisseurs, en particulier en raison de la tendance de la de-dollarisation et des efforts de diversification des monnaies. Cette dynamique renforce encore le role d’Asie en tant que source de revenus et de diversification dans les portefeuilles d’investissement », a-t-il expliqué.

« Les politiques, les fondamentaux du crédit et les conditions techniques du marché diffèrent considérablement d’une région à l’autre. La Chine, le Japon et l’Inde se démarquent comme des marchés clés où le soutien politique, la profondeur du marché et les réformes structurelles renforcent les perspectives d’investissement, mais la sélectivité et la gestion des risques seront la clé pour faire face à 2026 », a ajouté Collis.

Placement pour le premier semestre de 2026

Avant la première mi-2026, Manulife Investment Management estime que l’Asie restera la principale destination pour les investisseurs à la recherche de croissance, de revenus et de diversification dans le contexte des changements mondiaux. Bien que la volatilité et l’incertitude puissent toujours se produire, la clarté croissante des conditions macroéconomiques et des tendances politiques plus favorables crée un environnement plus stable pour les investisseurs à long terme.

« L’histoire de l’investissement asiatique en 2026 ne dépend pas d’un seul marché ou d’un seul thème. Selon lui, la force de l’Asie réside dans sa résilience, sa diversification et sa capacité à s’adapter dans un monde en constante évolution », a déclaré Shao.