جاكرتا - ستكون أعمال Nvidia في الصين محور اهتمام المستثمرين عندما أبلغت شركة صناعة الرقائق الذكاء الاصطناعي عن نتائجها المتفشية يوم الأربعاء 20 أغسطس بعد صفقة غير عادية مع إدارة دونالد ترامب ومحاولات بكين القادمة للحد من الواردات.
محاصرة في تبادل لإطلاق النار في الحرب التجارية المستمرة بين واشنطن وبكين، يعتمد مصير أعمال إنفيديا في الصين على المكان الذي هبطت فيه أكبر اقتصادين في العالم في محادثات التعريفات الجمركية والقيود المفروضة على تجارة الرقائق.
وافق رائد رقاقة الذكاء الاصطناعي (الذكاء الاصطناعي) مؤخرا على دفع الحكومة الفيدرالية الأمريكية 15٪ من مبيعاته في الصين مقابل تراخيص التصدير ، وهي خطوة أثارت انتقادات من كلا الطرفين.
وحثت بكين - على الرغم من اهتمامها الكبير بشريحة Nvidia - الشركات المحلية على الحد من عمليات الشراء بسبب المخاوف الأمنية الناشئة.
كانت هناك تقارير تفيد بأن Nvidia قد أخطرت بعض مورديها بتعليق إنتاج رقائق H20 الصينية الخاصة. ومع ذلك ، يقال إن Nvidia تقوم أيضا بتطوير رقائق جديدة أقوى للصين.
"علينا أن نكتسب الوضوح من هاتين الحكومتين أولا ، ما إذا كانت الصين تريد رقائقها وما إذا كانت الحكومة (الولايات المتحدة) ستسمح بها" ، قال جيمي مايرز ، كبير المحللين في Laffer Tengler Investments ، المساهمين في Nvidia. "وإذا كان الأمر كذلك ، فكيف يعمل؟"
في العام الماضي ، ساهمت الصين بنسبة 13٪ من إيرادات Nvidia. وبالنسبة للربع الثاني الذي ينتهي في يوليو 2025، لم يؤد العديد من المحللين إلى تأكيد الإيرادات من مبيعات H20 في البلاد حيث تأخر الاتفاق الأمريكي في الربع، في حين أن رفض الصين جعل من الصعب إجراء حسابات تقديرية لهذا العام.
في مايو ، ذكرت Nvidia أن القيود ستخفض المبيعات بمقدار 8 مليارات دولار أمريكي في ربع يوليو. وأسفرت القيود عن رسوم قدرها 4.5 مليار دولار أمريكي في الأشهر الثلاثة السابقة.
بشكل عام ، من المتوقع أن تفيد الشركة أن أرباح الربع الثاني قفزت بنسبة 53.2٪ إلى 46.02 مليار دولار ، وفقا لبيانات LSEG ، وهي أقل بكثير من نموها المكون من ثلاثة أرقام على مدى أرباع عديدة.
لكن المحللين يقولون إن أعمال رقائق الذكاء الاصطناعي ككل تزدهر، مع تدفق الطلب القوي من عمالقة التكنولوجيا مثل ميتا ومايكروسوفت، الذين وسعوا ميزانيات رأس مالهم.
ومع ذلك ، فإن التعليقات الإيجابية حول الطلب المقدم من الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia ، جنسن هوانغ ، يمكن أن تعزز أسهم الذكاء الاصطناعي التي تم بيعها مؤخرا بسبب المخاوف من أن المستثمرين قد يكونون مرتفعين للغاية في تقييمها.
ارتفعت أسهم Nvidia بأكثر من الثلث حتى الآن في عام 2025 ، وهي زيادة أصغر للفترة مقارنة بالعامين السابقين. ولا يزال هذا يتجاوز الزيادة بأكثر من 15٪ في مؤشر رقائق الوساطة (.SOX) والزيادة بنسبة 10٪ تقريبا على أساس سنوي في مؤشر S&P 500 (.SPX).
وبالنسبة للربع الثالث، يتوقع المحللون أن تتوقع Nvidia إيرادات بلغت 52.96 مليار دولار أمريكي، بزيادة 51٪ على أساس سنوي.
يمكن أن يأتي حوالي 6 مليارات دولار أمريكي من هذا المبلغ من الصين ، كما يقدر المحللون من بيبر ساندلر مع نمو متقدم عند 12٪-15٪.
ومع ذلك، يمكن أن تتلقى إنفيديا ضربة من 5 إلى 15 نقطة مئوية ضد الهامش الإجمالي للرقائق المخصصة للصين بسبب الصفقة الفيدرالية، حيث يتوقع محللون برنشتاين أن تخفض هذه النقطة بنحو نقطة واحدة من الهامش الإجمالي لشركة إنفيديا.
ومن المتوقع أن ينخفض الهامش الإجمالي المعدل للشركة بنحو 4 نقاط مئوية إلى 72.1٪ في الربع الثاني. وفي ربع أكتوبر، من المتوقع أن تتضاعف الهامش الإجمالي بنحو نقطتين إلى 73.2٪.
The English, Chinese, Japanese, Arabic, and French versions are automatically generated by the AI. So there may still be inaccuracies in translating, please always see Indonesian as our main language. (system supported by DigitalSiber.id)
العلامات الأكثر شيوعًا
#Prabowo Subianto #دونالد ترمب #حج 2022 #public school #bgn #konflik timur tengahجمع
