توكنيزيشن أصول صناديق الاستثمار المتداولة: طريقة سهلة للاستثمار في S&P 500 و Nasdaq ابتداء من 11000 روبية إندونيسية

جاكرتا - لا تزال أسواق الأسهم الأمريكية، وخاصة S&P 500 وناسداك، هي هدف المستثمرين العالميين. ولكن فتح حساب وسيط أمريكي يتطلب عملية طويلة، ودفعة أولية كبيرة، وساعات تداول لا تفتح إلا في منتصف الليل WIB. تقليل ETF المشفرة هذه العوائق. يمكن للمستثمرين شراء تمثيل ETF العالمي مباشرة من محفظة التشفير، واسم صغير، في أي وقت، دون وسيط أجنبي.

اقرأ شرح Pintu Academy حول تعريف العملات الافتراضية، وكيفية عملها، ومخاطر تمكين ETF.

نقلا عن Pintu Academy ، منصة التعليمية PINTU app ، فإن ETF المعتمَد هو ETF الذي تم تمثيل ملكية الأسهم فيه كرمز على blockchain (على سبيل المثال Ethereum أو Solana). البنية الأساسية هي نفس ETF مثل SPY (S&P 500) أو QQQ (Nasdaq-100) ، الذي يختلف فقط في طريقة التسجيل والتحويل. إذا ارتفع سعر ETF الأصلي ، فإن قيمة الرمز تزداد.

بحلول يونيو 2026، وصل القطاع إلى رأسمال سوقي بقيمة 150 مليون دولار أمريكي، أي بزيادة تبلغ 400 في المائة تقريبًا منذ سبتمبر 2025. وهناك نموذجان: النموذج الاصطناعي (التتبع السعري عن طريق المشتقات دون الاحتفاظ بالأسهم الأصلية) والنموذج المنظم/الوطني (الرمز الذي يمثل مطالبة ملكية على صناديق الاستثمار المتداولة التي يتم الاحتفاظ بها حقا).

كيفية العمل

يشتري مدير الأصول ETF الأصيل في السوق التقليدية، ويديره من خلال الوصي، ثم يطبع رمزا قيمته على البلوكشين. تنفذ العقود الذكية التحقق التلقائي من KYC/AML في كل مرة يتم فيها نقل الرمز.

ميزة تقنية في التسوية: عادة ما تتبع معاملات صناديق الاستثمار المتداولة في إندونيسيا دورة T + 2 (يتم تسجيل ملكية جديدة رسميا بعد يومين من المعاملة). وفي الوقت نفسه ، تستخدم صناديق الاستثمار المتداولة المرمزية التسوية الذرية. يحدث نقل الأصول والدفع على الفور في معاملة واحدة من بلوكتشين ، بحيث يتم تقليل خطر عدم الدفع بين الأطراف تقريبا.

الفرق بين ETF المميز و ETF العادي

مقارنة مع صناديق الاستثمار المتداولة العادية، توفر صناديق الاستثمار المتداولة المميزة عددا من الاختلافات الرئيسية. لا يمكن تداول صناديق الاستثمار المتداولة التقليدية إلا خلال ساعات عمل البورصة، بينما تكون صناديق الاستثمار المتداولة المميزة متاحة عموما للتداول على مدار 24 ساعة في اليوم، سبعة أيام في الأسبوع (أو 24/5 على بعض المنصات). من حيث تسوية المعاملات، تتبع صناديق الاستثمار المتداولة التقليدية دورة T + 2، بينما تستخدم صناديق الاستثمار المتداولة المميزة التسوية الذرية بحيث يحدث تحويل الأصول والدفع على الفور في معاملة واحدة من بلوكتشين.

كما تدعم ETF المشفرة بشكل أساسي الملكية الجزئية ، بحيث يمكن للمستثمرين شراء جزء صغير من الأصول دون الاعتماد على ميزات منصة. بالإضافة إلى ذلك ، أصبح الوصول إلى ETF العالمي أسهل لأن المستثمرين يستخدمون فقط محفظة عملات مشفرة دون الحاجة إلى فتح حساب في وسيط أجنبي. من الناحية التنظيمية ، تقع ETF العادية تحت إشراف OJK و BEI في إندونيسيا ، في حين أن ETF المشفرة حاليا قانونية للتداول على منصات معينة.

على الرغم من أن ال ETF المرمزية توفر العديد من التسهيلات، إلا أنها لا تزال تحمل بعض المخاطر التي يجب فهمها. أولا، لا توفر معظم ال ETF المرمزية ملكية مباشرة للأوراق المالية أو ال ETF التي تكون أصولها الأساسية. بدلا من ذلك، يمتلك المستثمر مطالبة تعاقدية ضد الوصي أو المركبة الخاصة (SPV) التي تحتفظ بالموجودات. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تكون السيولة مجزأة لأن نفس ETF يمكن تداوله على بلوكتشين أو منصات مختلفة بسعر مختلف قليلا، خاصة عندما تكون أحجام المعاملات منخفضة.

تعتمد صناديق الاستثمار المتداولة المسموح بها أيضا على العقود الذكية، لذلك يمكن أن يؤدي وجود خطأ أو ثغرة أمنية في الشفرة إلى فقدان الأموال دون آليات استرداد مثل تلك المتوفرة في النظم المالية التقليدية. لذلك، من المهم اختيار منصة خضعت لمراجعة أمنية شاملة.

اللاعبون الرئيسيون في السوق

أصبحت العديد من الشركات رائدة في تطوير سوق صناديق الاستثمار المتداولة المسموح بها. تقدم Ondo Finance أكثر من 400 سهم وصندوق استثمار متداولة تم توكينها ، مع إجمالي قيمة الأصول المحصورة (القيمة الإجمالية المحصورة أو TVL) التي تتجاوز 899 مليون دولار أمريكي وحجم المعاملات التراكمي أكثر من 9 مليارات دولار أمريكي منذ سبتمبر 2025. وفي الوقت نفسه ، توفر xStocks التي تم تطويرها بواسطة Backed أكثر من 100 سهم وصندوق استثمار متداولة تم توكينها مع حجم معاملات تراكمي يبلغ حوالي 25 مليار دولار أمريكي منذ يونيو 2025.

وفي القطاع المؤسسي، فإن صندوق BlackRock BUIDL الذي تم إصداره من خلال Securitize هو صندوق الخزينة الذي تم توكنه بأصول تحت الإدارة (أصول تحت الإدارة أو AUM) تزيد عن 4 مليارات دولار أمريكي، على الرغم من أنه متاح حاليا للمستثمرين المؤسسيين فقط مع الحد الأدنى للاستثمار البالغ 5 ملايين دولار أمريكي.

الاستنتاج

توفر ETF المشفرة الوصول إلى صناديق الاستثمار المتداولة العالمية مثل SPY بدون وسيط أجنبي، ورأس مال صغير، ووصول على مدار 24 ساعة، مع حجم معاملات يصل إلى مليارات الدولارات، والتي يمكن أن تكون أصولا اختيارية للتنويع. ولكن ملكيتها لا تزال في الغالب مطالبات ضد الوديع والحالة التنظيمية في إندونيسيا غير نهائية. مع توكنيزيشن أصول ETF على منصات مثل Pintu، يمكنك شراء أسهم مؤشرات مثل ناسداك و S&P 500 مع رأس مال لا يقل عن 11rb.

في تطبيق PINTU ، يمكن بدء تمييز الأصول التي تم شراؤها من 11000 روبية إندونيسية. تتوفر مجموعة متنوعة من الأصول ETF مثل SPX (S&P 500) وQQQx (NASDAQ) وVTIX (Vanguard ETF) وغيرها في صفحة الأسهم التمييزية. بعد KYC والإيداع ، افتح السوق في تطبيق Pintu ، حدد فئة ETF ، حدد الأصول ، ثم أدخل المبلغ.