الصكوك العالمية الصادرة عن الحكومة 2.75 مليار دولار أمريكي لميزانية الدولة لعام 2025

جاكرتا - أصدرت الحكومة أوراق مالية شرعية حكومية (SBSN) بقيمة 2.75 مليار دولار أمريكي أو صكوك غوبال.

وفي الوقت نفسه ، تم إصدار الصكوك العالمية في شكل Reg S/144A الذي يتكون من 1.1 مليار دولار أمريكي مع 5.5 سنوات ، و 900 مليون دولار أمريكي مع 10 سنوات ، و 750 مليون دولار أمريكي مع 30 عاما مستحقا في 2030 و 2034 ، و 2054.

وقال المدير العام للتمويل وإدارة المخاطر (DJPPR) في وزارة المالية ، سومينتو ، إن هذا الإصدار هو المرة الرابعة التي تقوم بها الحكومة خلال عام 2024 في سوق السندات العالمية بالدولار الأمريكي مع إظهار الاهتمام الكبير للمستثمرين بإصدار السندات الحكومية.

وقال في بيانه، الأربعاء 20 نوفمبر/تشرين الثاني: "تصدر الحكومة هذه الصكوك العالمية من خلال شركة إصدار SBSN Indonesia III (PPSI-III)، وهي كيان قانوني أنشأته وملكه بالكامل الحكومة بهدف إصدار أوراق مالية تستند إلى مبادئ الشريعة في العملات الأجنبية في السوق الدولية".

وفي الوقت نفسه ، سيتم تنفيذ ستار الصكوك العالمي في 26 نوفمبر 2024 وسيتم إدراجه في بورصة سنغافورة للأوراق المالية التجارية المحدودة و NASDAQ Dubai (القائمة المزدوجة). وقد حصل كل تينور على تصنيف Baa2 من قبل خدمة المستثمرين في مودي، و BBB من قبل S&P Global Ratings Services، و BBB من قبل فيتش للتصنيفات الورقية.

تباع هذه الصكوك العالمية بسعر بار بسعر عوائد يبلغ 5.00 في المائة لفترة 5.5 سنوات ، و 5.25 في المائة لفترة 10 سنوات ، و 5.65 في المائة لفترة 30 عاما. تبلغ مرشدة الأسعار الأولية للصكوك العالمية 5.30 في المائة لفترة 5.5 سنوات ، و 5.50 في المائة لفترة 10 سنوات ، و 5.85 في المائة لفترة 30 عاما ، على التوالي.

وقال سومينتو إن السعر النهائي يعكس أقسى مستوى من الفارق مقارنة بفترة الخزانة الأمريكية البالغة 10 سنوات و 30 عاما لكل من سندات الدين التقليدية والصكوك في تاريخ الإصدارات الحكومية.

ووفقا له، فإن الصكوك العالمية تستخدم هيكل اتفاقية واكالا وحصلت على موافقة الرأي الشرعي من المجلس الشرعي الوطني لمجلس العلماء الإندونيسي (DSN MUI) وكذلك خليج إسلاميك، ومستشار شاري لدويتشه بنك إيه جي، وفرع سنغافورة، واللجنة الداخلية للإشراف على الشريعة (ISSC) التابعة لبنك دبي الإسلامي PSJC، ولجنة الشريعة التابعة ل J.P. مورغان، ومجلس الإشراف على رأس المال KFH Fatwa & Sharia'a وفريق الإشراف القياسي العالمي لبنك Chartered.

وقال سومينتو إن إصدار الصكوك العالمية كان لتمويل ميزانية الدولة لعام 2025 (APBN) في وقت مبكر (إعادة التمويل).

وأوضح أن "هذه الصفقة تتماشى مع استراتيجية الحكومة لتمويل ميزانية الدولة بحلول عام 2025".

وفقا لسومينتو ، تمكنت هذه الصفقة من جذب المصالح من مختلف أنواع المستثمرين والجغرافيا ، مما أظهر اهتماما قويا بالاستثمار وثقة السوق في الحكومة ، نظرا للأساسيات الاقتصادية القوية للبلاد.

وأوضح أن "الطلبات النهائية وصلت إلى أكثر من 4.9 مليار دولار أمريكي في المجموع، أو مستوى المبالغ في الاشتراك أكثر من 1.8 ضعف الإصدار، حيث بلغت ذروة الطلب أكثر من 6.9 مليار دولار أمريكي".

وفي الوقت نفسه، تم توزيع الإصدارات لمدة 5.5 سنوات بنسبة 16 في المائة على المستثمرين الآسيويين (إندونيسيا، الشرق الأوسط، ماليزيا، بروناي)، و 61 في المائة على المستثمرين في الشرق الأوسط وماليزيا وبروناي، و 6 في المائة للمستثمرين الإندونيسيين، و 6 في المائة للمستثمرين الأمريكيين، و 11 في المائة للمستثمرين الأوروبيين.

بالإضافة إلى ذلك، فإن تخصيص المستثمرين في الشرق الأوسط وماليزيا وبروناي لمدة 5.5 سنوات أعلى بنسبة 61 في المائة مقارنة بفترة 5 سنوات لصكوك الصادرة في يونيو 2024 بنسبة 50 في المائة مما يشير إلى زيادة في تغلغل قواعد المستثمرين في الشرق الأوسط وماليزيا وبروناي من قبل الحكومة.

وفي الوقت نفسه، واستنادا إلى نوع المستثمرين، يتم تخصيص فترة سداد مدتها 5.5 سنوات بنسبة 15 في المائة لمديري الأصول/مديري الصناديق، و63 في المائة للبنوك/المؤسسات المالية، و19 في المائة لصناديق الثروة الحكومية/البنوك المركزية، و1 في المائة لصناديق التأمين/صناديق التقاعد، و2 في المائة للبنوك الخاصة/الشركات الأخرى.

وفي الوقت نفسه، تم توزيع فترة 10 سنوات على المستثمرين الآسيويين (إندونيسيا السابقة، الشرق الأوسط، ماليزيا، بروناي)، و 52 في المائة على المستثمرين في الشرق الأوسط وماليزيا وبروناي، و 10 في المائة على المستثمرين الإندونيسيين، و 9 في المائة على المستثمرين الأمريكيين، و 13 في المائة على المستثمرين الأوروبيين.

وفي الوقت نفسه، واستنادا إلى نوع المستثمرين، يتم تخصيص فترة سداد مدتها 10 سنوات بنسبة 22 في المائة لمديري الأصول/مديري الصناديق، و69 في المائة للبنوك/المؤسسات المالية، و4 في المائة لصناديق التأمين/صناديق التقاعد، و3 في المائة لصناديق الثروة الحكومية/البنوك المركزية، و2 في المائة للبنوك الخاصة/الشركات الأخرى.

وفي الوقت نفسه، تم توزيع فترة 30 عاما على المستثمرين الآسيويين (إندونيسيا السابقة، الشرق الأوسط، ماليزيا، بروناي)، و1 في المائة على المستثمرين في الشرق الأوسط وماليزيا وبروناي، و9 في المائة للمستثمرين الإندونيسيين، و43 في المائة للمستثمرين الأمريكيين، و37 في المائة للمستثمرين الأوروبيين.

واستنادا إلى نوع المستثمرين، يخصص هذا العطلة لمدة 30 عاما 84 في المائة لمديري الأصول/مديري الصناديق، و11 في المائة للبنوك/المؤسسات المالية، و3 في المائة لصناديق التأمين/صناديق التقاعد، و1 في المائة لصناديق الثروة الحكومية/البنوك المركزية، و1 في المائة للبنوك الخاصة/الأخرى.

وقال سومينتو إن إنجازات إصدار الصكوك العالمية شملت أكبر إصدار للدولار الأمريكي في جنوب شرق آسيا هذا العام وساعدت الحكومة على جمع 5.1 مليار دولار من خلال إصدار الصكوك بالدولار الأمريكي بحلول عام 2024.

ووفقا لسومينتو، فإن هذا الرقم هو أيضا أكبر عدد من الحجمات التي تمكنت الحكومة من رفعها في عام واحد من خلال إصدار الصكوك العالمية.

وفي الوقت نفسه، يعمل دويتشه بنك ودبي الإسلامية بنك وجي بي مورغان وكي إف إتش كابيتال وبنك ستاندرد تشارترد كمديرين رئيسيين مشتركين ومديري دفاتر مشتركين. تعمل PT BRI Danareksa Sekuritas و PT Trimegah Sekuritas Indonesia Tbk كمديرين مشاركين في هذه الصفقة.