منتجات الاستثمار في BTC Grayscale تستمر في التراجع ، ETF Bitcoin Spot مشرقة
جاكرتا - لا يزال جاكرتا - أكبر صندوق استثماري للبيتكوين في العالم ، Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) ، يشهد انخفاضا في احتياطياته من BTC. في الأيام الأربعة الماضية ، أصدرت GBTC أكثر من 13,700 BTC ، بقيمة تزيد عن 1 مليار دولار ، وسط تنافس متزايد من منتجات الاستثمار الأخرى في البيتكوين.
معلومات إضافية ، GBTC هي صندوق استثماري يسمح للمستثمرين بالمشاركة في سوق البيتكوين دون الحاجة إلى شراء BTC أو تخزينها أو إدارةها مباشرة. تشتري GBTC كميات كبيرة من BTC وتخزينها ، وتبيع أسهمها للمستثمرين بسعر يعكس قيمة صافي أصول BTC (NAV).
كانت GBTC ذات يوم الخيار الرئيسي للمستثمرين المؤسسيين والتجزئة الذين يرغبون في الاستثمار في البيتكوين ، لأنها منتج مدرج في البورصة ، ومنظم ، ويمكن الوصول إليه بسهولة. تتمتع GBTC أيضا بمزايا ممتازة ، وهي الفرق بين سعر سهم GBTC و Nav BTC ، والذي وصل إلى أكثر من 40٪ في عام 2019. تظهر هذه المزايا ارتفاع الطلب وانخفاض توافر منتجات الاستثمار الشرعية في البيتكوين.
ومع ذلك ، منذ فبراير 2021 ، تحولت GBTC إلى خصم ، عندما كان سعر سهم GBTC أقل من Nav BTC. يظهر هذا الخصم انخفاضا في الاهتمام والعطاءات الزائدة لمنتجات استثمار البيتكوين. أحد العوامل التي تؤثر على خصم GBTC هو ظهور منتجات استثمارية بيتكوين جديدة أكثر جاذبية ، مثل صناديق التداول في البورصة (ETF) Bitcoin ، والتي توفر تكاليف أقل ، وسيولة أعلى ، وشفافية أفضل.
وفقا لبيانات من Bitcoin.com News ، شهدت GBTC انخفاضا في احتياطياتها من BTC منذ يوم الأربعاء الماضي. اعتبارا من 14 يناير 2024 ، بلغ إجمالي GBTC 617,079 BTC. ومع ذلك ، اعتبارا من 17 يناير 2024 ، تم تخفيض الرقم إلى 592,0977.78 BTC ، مما يعني أن GBTC أصدرت 24,981.22 BTC ، أو حوالي 1 مليار دولار ، في أربعة أيام. يوم الخميس 18 يناير 2024 ، في الساعة 14 38 بتوقيت شرق (ET) ، تقدر قيمة احتياطيات BTC GBTC بحوالي 24.5 مليار دولار.
Bitcoin ETF المنافسة آخذة في الازدياد
في حين انخفضت GBTC ، زادت العديد من منتجات الاستثمار في البيتكوين الجديدة. في أكتوبر 2021 ، وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على العديد من صناديق البيتكوين ETF التي تتبع سعر البيتكوين في الأسواق الفورية ، مثل IBIT Blackrock و FBTC Fidelity و BITB Bitwise. يعتبر هذا الصندوق الفوري للبيتكوين متفوقا على GBTC ، الذي يتبع سعر البيتكوين في سوق العقود الآجلة ، لأنه أكثر دقة وكفاءة ورخيصة.
وفقا لبيانات من ETF.com ، تمتلك IBIT Blackrock الآن 25،067 BTC ، و FBTC Fidelity لديها 20،507 BTC ، و BITB Bitwise لديها 8،309 BTC. وقد جمعت هذه الأسهم الثلاثة للبيتكوين ETFs أكثر من 1 مليار دولار لكل منها، وجذبت العديد من المستثمرين من GBTC.
وقال ران نونر ، مؤسس Crypto Banter ، إنه من المرجح أن يستمر تدفق خروج GBTC ، لأن ETFs الأخرى من البيتكوين لا تستوعبه. "سيستمر رفض GBTC لفترة من الوقت. لا أرى كيف تستوعب ETFs الأخرى ذلك" ، قال على منصة X على وسائل التواصل الاجتماعي. "إذا كان بلاكروك لديه مشترون كبيرون قريبا ، فسيكونون بالتأكيد قد دخلوا. كنت متشككا وحذرت من أننا نواجه بالفعل تصحيحا وربما كنا في منتصفه. كان هدفي الأول للانخفاض هو 39,600 دولار لإغلاق فجوة CME".
تقدر استراتيجية سوق JPMorgan بقيادة نيكولاوس بانيجيرتزوغلو أيضا أن GBTC ستشهد انخفاضا بقيمة 3 مليارات دولار بسبب جني أرباح المستثمرين. في مذكرة أرسلت إلى المستثمرين يوم الخميس ، قال Panigirtzoglou إن 1.5 مليار دولار إضافي من المحتمل أن يظل يغادر سوق Bitcoin ETF من خلال بيع GBTC. هذا السيناريو يمكن أن يوفر "ضغطا إضافيا على سعر البيتكوين في الأسابيع المقبلة".
اعتبارا من يوم الخميس الموافق 18 يناير 2024 ، في الساعة 16.11 (ET) ، انخفض سعر البيتكوين إلى 40,838 دولار لكل وحدة ، بعد أن وصل إلى أدنى نقطة له على مدار 24 ساعة عند 40,600 دولار عند 15.00. ويتأثر هذا الانخفاض أيضا بعوامل أخرى، مثل المخاوف التضخمية، والتوترات الجيوسياسية، والتنظيم الصارم.