سوق السندات هو خيار جذاب للاستثمار ، يرجى التحقق من العوامل الداعمة المختلفة

الصورة: الوثيقة ميراي أسيت سيكوريتاس

جاكرتا - يمكن أن يكون سوق السندات خيارا جذابا للأشخاص الذين يرغبون في الاستثمار. ويتمثل أحد العوامل في استمرار الانتعاش الاقتصادي، في حين انخفضت أسعار السندات وأدت إلى زيادة العائدات في السوق الثانوية.

كما ذكر PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia في يوم الإعلام ، الخميس 3 نوفمبر. تتوقع ميراي سيكوريتاس أن يستمر الانتعاش الاقتصادي في إندونيسيا هذا العام مع نمو الناتج المحلي الإجمالي في عام 2022 ليصل إلى 5.08 في المائة ، أعلى من 3.69 في المائة في عام 2021.

"نحن نقدر أن الانتعاش الاقتصادي الوطني سيستمر هذا العام ، مدعوما بالتنقل المجتمعي وزيادة استهلاك الأسر ، وجائحة COVID-19 الخاضعة للسيطرة ، ونمو الصادرات المرتفع للغاية" ، قال كبير الاقتصاديين في Mirae Asset Sekuritas ، Rully Arya Wisnubroto.

ويقدر نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث من عام 2022 بزيادة قدرها 5.6 في المائة على أساس سنوي أو بزيادة 20 نقطة أساس عن الربع الثاني من عام 2022 ، أي 5.4 في المائة. ويعزى ذلك أيضا إلى فائض الميزان التجاري المرتفع للغاية في الفترة من يناير إلى سبتمبر 2022، حيث بلغ 39.9 مليار دولار أمريكي من وضع عام 2021 البالغ 35.4 مليار دولار أمريكي.

وفي الوقت نفسه، سجلت ميزانية الإيرادات والنفقات الحكومية (APBN) للفترة من يناير إلى سبتمبر 2022 فائضا قدره 60.9 تريليون روبية إندونيسية أو 0.33 في المائة من الناتج المحلي الإجمالي.

ومن المتوقع أن يدعم التحسن في الاقتصاد المحلي وارتفاع فائض الميزان التجاري، حركة سعر صرف الروبية الذي وصل إلى 15,600 روبية إندونيسية لكل دولار أمريكي، والضغط على سعر السندات الحكومية (الأوراق المالية الحكومية / SBN). وأدى انخفاض أسعار السندات إلى زيادة العائدات في السوق الثانوية.

ووفقا له، فإن الضغط على سعر صرف الروبية وسوق السندات كان بسبب الزيادة القوية في سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية الأمريكية (FFR) هذا العام، حيث وصل إلى 300 نقطة أساس إلى 3.25 في المائة بحلول سبتمبر. مبلغ 100 نقطة أساس يعادل 1 في المئة.

وقال إن الزيادة في سعر الفائدة القياسي حدثت أيضا محليا حيث ارتفع مؤشر BI-7DRRR بمقدار 125 نقطة أساس إلى 4.75 في المائة استجابة لارتفاع معدل التضخم. وبلغ التضخم في سبتمبر أيلول 5.95 بالمئة وهو أعلى مستوى منذ أكتوبر تشرين الأول 2015 بعد ارتفاع أسعار الوقود المدعوم في أوائل سبتمبر أيلول.

"نتوقع أن يرتفع FFR مرة أخرى إلى 4.5 في المائة بحلول نهاية العام. وعلى الصعيد المحلي، نتوقع أن يصل التضخم لفترة 2022 إلى 7.13 في المائة بحيث يمكن لمؤشر BI 7-DRR أن يرتفع بمقدار 25 نقطة أساس أخرى هذا الشهر إلى 5 في المائة من وضعه الحالي البالغ 4.75 في المائة".

وفي نفس المناسبة، أوضح سيكوريتاس ديان كاريانتونو من شركة أبحاث الدخل الثابت أن هناك اتجاها هبوطيا في سعر SBN في سوق سندات الدين، وهو ما انعكس في زيادة عائد السلسلة المرجعية لمدة 10 سنوات إلى 7.67 في المائة في 25 أكتوبر 2022، قبل أن يميل إلى الميل إلى الانزلاق إلى 7.54 في المائة. في نهاية أكتوبر 2022.

ومع ذلك، يرى ضيان أن الوضع الحالي لسوق السندات من المرجح أن يكون مقوما بأقل من قيمته الحقيقية، ويتوقع أن سعر السندات لمدة 10 سنوات يمكن أن يرتفع، وبالتالي قمع العائدات إلى 7.26 في المائة بحلول نهاية العام بافتراض سيناريو معتدل.

وقال ديان: "إن احتمال انخفاض عوائد SBN في نهاية العام مقارنة بالظروف الحالية يمكن أن يكون زخما لدخول أدوات SBN".

وفي الوقت نفسه، قالت نيتا أماليا، رئيسة الدخل الثابت في ميراي أسيت سيكوريتاس، إن إجمالي المعاملات للسندات الحكومية وسندات الشركات ارتفع بنسبة 105٪ في الربع الثالث من عام 2022 مقارنة بالمعاملات في الربع الثالث من عام 2021. ويتماشى ذلك مع الزيادة في الترتيب الشهري لشركات الأوراق المالية الصادرة عن بورصة إندونيسيا مقارنة بمتوسط الترتيب في عامي 2021 و 2020.

"هذا العام ، تهيمن على مكانة Mirae Asset Sekuritas في سوق سندات الشركات رابع أكبر قيمة للمعاملات بين 122 شركة أوراق مالية ، و 8th أكبر قيمة للمعاملات في سوق السندات الحكومية."

ووفقا لنيتا ، فإن صافي رأس المال العامل المعدل لشركة Mirae Asset Sekuritas (MKBD) البالغ حوالي 1.3 تريليون روبية إندونيسية يسمح بمعاملات كبيرة الحجم من خلال الشركة ، بما في ذلك معاملات السندات.

تشمل الخدمات الشاملة الأخرى التي تقدمها Mirae Asset Sekuritas في سوق السندات أنشطة الاكتتاب في سندات الدين (السندات و MTN و NCD) ، وتحديثات السوق اليومية والشهرية ، والندوات الشهرية عبر الإنترنت على YouTube ، وتجمعات العملاء ، وتخزين السندات.